中國數字內容產業(yè)市場格局與投資觀察（2021~2022）

第一章緒論／1
第一節(jié)數字內容產業(yè)概念及特征／1
一數字內容產業(yè)概念界定／1
二數字內容產業(yè)相似概念辨析／2
三數字內容產業(yè)細分領域及特征／3
第二節(jié)數字內容產業(yè)發(fā)展背景／4
一互聯(lián)網普及率持續(xù)提升，5G應用場景加速落地／4
二經濟和消費生活全面復蘇，疫情促使數字化進程加速／6
三反壟斷浪潮掀起，引發(fā)新聞輿論廣泛關注／6
四版權保護環(huán)境進一步改善，促進內容經濟創(chuàng)新發(fā)展／8
第三節(jié)投資價值評估方法／9
一指標體系設計／9
二指標設計邏輯與說明／10
三指標含義及衡量方式／11
四指標評估標準／12
五綜合結果計算方式／17
第二章網絡游戲市場格局與投資觀察／20
第一節(jié)網絡游戲概述／20
一網絡游戲界定／20
二網絡游戲發(fā)展歷程／20
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／21
一政策環(huán)境：監(jiān)管趨嚴，防沉迷新規(guī)促進行業(yè)健康發(fā)展／21
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道正向占比超過負向／27
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／29
一市場規(guī)模增速回暖，用戶規(guī)模首次回落／29
二限制未成年人游戲時長對企業(yè)業(yè)績影響有限／37
三疫情刺激手游付費轉化率快速提升／38
四行業(yè)前四企業(yè)營收占比超過八成，集中度同比略降／38
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／40
一投資數量和投資金額驟降后回暖／40
二新增企業(yè)數量微漲之后迅速回落／40
三網絡游戲研發(fā)仍最受關注，海外市場成新熱點／41
四網絡游戲投資價值評估結果：較高（★★★★）／43
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／43
第三章動漫市場格局與投資觀察／46
第一節(jié)動漫概述／46
一動漫界定／46
二動漫發(fā)展歷程／46
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／47
一政策環(huán)境：政策大力扶持，推動精品創(chuàng)作／47
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道正向占比超一半／51
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／60
一市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步擴增，用戶規(guī)模增長放緩／60
二電視動畫備案數和發(fā)行數雙提升，非低幼國產動畫播放時長超海外作品／61
三在線動畫付費轉化率穩(wěn)步提升／62
四市場競爭分散，集中度極低且持續(xù)下降／64
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／66
一2020年投資數量和投資金額降幅超50%／66
二2019～2020年動漫領域新增企業(yè)數量下降明顯／67
三漫畫／動畫創(chuàng)作企業(yè)最受資本關注／67
四動漫投資價值評估結果：中等（★★★）／68
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／69
第四章網絡視頻市場格局與投資觀察／70
第一節(jié)網絡視頻概述／70
一網絡視頻界定／70
二網絡視頻發(fā)展歷程／70
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／71
一政策環(huán)境：加強內容與服務標準管理，推進行業(yè)規(guī)范／71
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道總體偏中性／80
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／81
一市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長，用戶規(guī)模到達峰值后回落／81
二頭部平臺紛紛加碼自制劇場，開啟差異化運營路線／89
三深挖用戶付費價值，會員漲價提升營收空間／89
四頭部格局穩(wěn)固，集中度進一步提升／91
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／92
一投資數量持續(xù)下降，投資金額2018年達到峰值后回落／92
二網絡視頻新增企業(yè)數量總體逐年下降／93
三視頻技術研發(fā)與運營／營銷成為投資熱點／93
四網絡視頻投資價值評估結果：中等（★★★）／95
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／96
第五章短視頻市場格局與投資觀察／97
第一節(jié)短視頻概述／97
一短視頻界定／97
二短視頻發(fā)展歷程／97
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／98
一政策環(huán)境：強化資質和內容監(jiān)管，落實主體責任，規(guī)范行業(yè)秩序／98
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道負向占比超過正向／99
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／102
一市場經歷爆發(fā)式增長，短視頻成為全民基礎應用／102
二行業(yè)發(fā)展趨于平穩(wěn)，短視頻內容向垂類拓展／109
三超五成用戶因受短視頻影響而消費，平臺營銷價值大／110
四一二梯隊占據超八成市場，市場份額更加向頭部集中／111
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／112
一2019年以來資本市場關注度減弱，投資金額大幅下降／112
二新增企業(yè)數量連續(xù)緩降／113
三短視頻垂類內容企業(yè)最受關注／113
四短視頻投資價值評估結果：較高（★★★★）／114
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／115
第六章直播市場格局與投資觀察／117
第一節(jié)直播概述／117
一直播界定／117
二直播發(fā)展歷程／117
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／118
一政策環(huán)境：加強網絡文化空間凈化和平臺經濟規(guī)范，引導行業(yè)良性發(fā)展／118
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道以中性為主／119
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／124
一直播電商的火爆拉動市場規(guī)模和用戶規(guī)?？焖贁U張／124
二泛娛樂移動直播進入全民時代／132
三頭部直播平臺付費轉化率在7%上下浮動／132
四市場容量擴大，集中度波動式下降／134
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／136
一2020年投資事件數量回升，以早期投資為主／136
二2016年以來新增企業(yè)數量連續(xù)緩降／137
三直播營銷帶貨、網紅孵化成為投資熱點／137
四直播投資價值評估結果：很高（★★★★★）／138
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／139
第七章在線音樂市場格局與投資觀察／140
第一節(jié)在線音樂概述／140
一在線音樂界定／140
二在線音樂發(fā)展歷程／140
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／141
一政策環(huán)境：版權保護強化，助推在線音樂正版化發(fā)展／141
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道以中性為主／141
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／151
一市場規(guī)模增長放緩，用戶滲透率高，進入增長瓶頸期／151
二“90后”、下沉市場用戶為在線音樂市場注入新活力／151
三在線音樂付費率穩(wěn)步提升，用戶付費習慣逐漸養(yǎng)成／152
四騰訊音樂主導地位穩(wěn)固，解除獨家版權將促進有效競爭／154
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／155
一投資數量和投資金額大幅下降／155
二新增企業(yè)數量逐年減少／156
三基于智能技術的音樂創(chuàng)作成投資熱點／156
四在線音樂投資價值評估結果：較低（★★）／157
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／158
第八章數字閱讀市場格局與投資觀察／160
第一節(jié)數字閱讀概述／160
一數字閱讀界定／160
二數字閱讀發(fā)展歷程／160
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／161
一政策環(huán)境：順應文化產業(yè)數字化戰(zhàn)略，推進融合創(chuàng)新發(fā)展／161
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道以中性為主，無負向報道／164
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／171
一市場規(guī)?？焖僭鲩L，用戶規(guī)模增長趨緩／171
二免費閱讀快速崛起，巨頭入局搶占流量窗口／172
三頭部數字閱讀平臺付費轉化率持續(xù)走低，已不足5%／173
四數字閱讀市場競爭程度適中，集中度穩(wěn)中有降／174
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／175
一2018～2020年投資數量大幅下降，投資金額波動不大／175
二2016～2020年新增企業(yè)數量逐年下降／176
三IP／版權開發(fā)及運營成為資本關注熱點／176
四數字閱讀投資價值評估結果：較高（★★★★）／176
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／178
第九章新聞資訊App市場格局與投資觀察／179
第一節(jié)新聞資訊App概述／179
一新聞資訊App界定／179
二新聞資訊App發(fā)展歷程／180
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／180
一政策環(huán)境：加強內容和資質監(jiān)管，引導規(guī)范發(fā)展／180
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道負向占比最大／181
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／184
一市場規(guī)模和用戶規(guī)模增速都明顯放緩／184
二視頻化新聞資訊成為趨勢，時政資訊拓展短視頻渠道／192
三廣告收入仍是主要營收來源，新聞付費進展緩慢／193
四市場集中度持續(xù)提升，頭部App份額超八成／194
第四節(jié)投資動向與投資價值評估／195
一投資數量和投資金額都大幅下降／195
二新增企業(yè)數量下降至0／195
三垂直類新聞資訊App仍為最受關注的方向／196
四新聞資訊App投資價值評估結果：很低（★）／196
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／198
第十章在線教育市場格局與投資觀察／199
第一節(jié)在線教育概述／199
一在線教育界定／199
二在線教育發(fā)展歷程／199
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／200
一政策環(huán)境：“雙減”政策嚴整K12教培市場，行業(yè)將迎來重大變革／200
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道以負向為主／201
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／205
一市場規(guī)模持續(xù)快速增長，用戶規(guī)模突增后回落／205
二低幼及素質教育增長迅速，市場占比提升，發(fā)展?jié)摿Υ螅?13
三低價體驗課、社交裂變等營銷方式提升用戶付費轉化率／213
四市場集中度低，疫情加劇競爭分散化／214
第四節(jié)投資動向與投資價值／216
一投資數量緩降，2020年投資金額暴增／216
二新增企業(yè)數量持續(xù)下降／218
三智能教育、教育直播最受關注／218
四在線教育投資價值評估結果：較低（★★）／218
第五節(jié) 未來發(fā)展趨勢／220
第十一章知識付費市場格局與投資觀察／221
第一節(jié)知識付費概述／221
一知識付費界定／221
二知識付費發(fā)展歷程／221
第二節(jié)發(fā)展環(huán)境／222
一政策環(huán)境：鼓勵發(fā)展知識分享平臺，強化知識產權保護意識／222
二輿論環(huán)境：傳統(tǒng)主流媒體報道以中性為主／222
第三節(jié)市場運行現(xiàn)狀／232
一市場規(guī)模持續(xù)快速擴張，用戶規(guī)模增速放緩／232
二知識付費產品形態(tài)多樣，應用場景不斷延伸／232
三2020年頭部App付費轉化率提升明顯／233
四市場集中度適中，頭部格局較為穩(wěn)定／234
第四節(jié)投資動向與投資價值／235
一投資數量和投資金額呈“倒U型”分布／235
二新增企業(yè)數量大幅下降／235
三垂直知識平臺、知識社群較受關注／236
四知識付費投資價值評估結果：較低（★★）／237
第五節(jié)未來發(fā)展趨勢／238
第十二章數字內容產業(yè)市場趨勢與投資價值綜合分析／239
第一節(jié)數字內容產業(yè)市場趨勢／239
一數字內容產業(yè)規(guī)模擴張速度放緩，短視頻繼續(xù)領增／239
二“宅家經濟”紅利消退，用戶價值經營成為新考驗／240
三付費轉化率普遍提升，內容成為增長動力和未來競爭點／241
四細分領域頭部格局趨于穩(wěn)定，直播“帶貨”拓寬競爭賽道／242
五數字內容創(chuàng)投市場持續(xù)降溫，“獨角獸”企業(yè)吸金能力強／244
六龍頭企業(yè)通過投資并購擴大業(yè)務版圖，實現(xiàn)產業(yè)鏈上下游融合／244
七泛娛樂類內容規(guī)模占比大，將持續(xù)引領產業(yè)經濟價值提升／249
八短視頻越來越長，長視頻也在部署短視頻業(yè)務／250
九5G、超高清技術落地應用，將持續(xù)推動內容產品和服務場景多元化／251
十政策監(jiān)管疊加主流媒體監(jiān)督，持續(xù)推進數字內容網絡空間規(guī)范化發(fā)展／252
第二節(jié)數字內容產業(yè)投資價值分析／254
一投資價值評估結果匯總及排行榜／254
二2017～2021年投資價值評價結果比較：從流量“圈地”到價值變現(xiàn)／256
三一級評估指標排行榜及比較分析／259
四細分領域投資優(yōu)劣勢比較分析／265
第三節(jié)數字內容產業(yè)投資風向／275
一直播投資價值排名升至首位，引領數字內容產業(yè)投資風向／275
二網絡游戲投資價值排名先降后升，市場規(guī)模大且營運能力強，需注意政策嚴加管控風險／275
三短視頻投資價值先升后降，可關注垂類內容創(chuàng)作、網絡視頻智能技術與數字營銷／276
四數字閱讀排名穩(wěn)定，動漫排名先降后升，可關注原創(chuàng)內容制作、優(yōu)質IP孵化及版權運作等業(yè)務／277
五謹慎關注知識付費、在線教育、在線音樂等領域，其發(fā)展前景不明確／277
第四節(jié)我國數字內容產業(yè)現(xiàn)存問題及發(fā)展建議／278
一強大的推薦算法影響信息流走向，平臺需把好內容質量關／278
二商業(yè)模式、內容場景同質化競爭嚴重，應把握新技術應用創(chuàng)新機遇／279
三“虛火”“虧損”問題難突破，亟須探索實現(xiàn)內容價值的商業(yè)模式／279
四數據造假、侵權違規(guī)等問題頻現(xiàn)，市場秩序仍需進一步規(guī)范／281
參考文獻／283
附錄一見證與前瞻／287
附錄二數字內容產業(yè)的“三重”與“三輕”／290
附錄三行業(yè)報告，爛到無聊／294