指數化投資與股票定價

目錄
第1章 導論
1.1 研究主題
1.2 概念界定
1.2.1 指數化投資
1.2.2 股票定價
1.3 主要研究設計
1.3.1 研究方法
1.3.2 技術路線
1.3.3 創(chuàng)新視角
1.3.4 指數樣本
1.4 主要內容
1.5 基本觀點
第2章 文獻評述
2.1 指數化投資的理論基礎
2.2 指數化投資的經濟影響
2.2.1 資產定價影響
2.2.2 公司金融影響
2.3 指數化投資的股票定價效應
2.3.1 股票溢價
2.3.2 股價波動
2.3.3 股票共變聯(lián)動
2.4 國內指數化投資的研究現(xiàn)狀
2.5 本章小結
第3章 基礎分析框架
3.1 指數化投資的產生與發(fā)展概述
3.1.1 全球指數化投資的發(fā)展
3.1.2 中國指數化投資的發(fā)展
3.1.3 中美發(fā)展比較
3.2 有限套利基礎
3.2.1 完美套利
3.2.2 有效市場假說面臨的挑戰(zhàn)
3.2.3 有限套利的原因
3.3 一個基于非基本面的基本分析框架
3.3.1 指數化投資與股票收益
3.3.2 指數化投資與股票價格波動
3.3.3 指數化投資與股票共變
3.3.4 理論假說一
3.4 本章小結
第4章 拓展分析框架
4.1 指數的關聯(lián)結構
4.1.1 股票指數編制的基本要素
4.1.2 指數關聯(lián)的形式
4.1.3 指數關聯(lián)的成因
4.2 一個納入指數關聯(lián)結構的拓展分析框架
4.2.1 指數關聯(lián)的直接經濟后果
4.2.2 對兩個分析視角的拓展
4.2.3 指數化投資、指數關聯(lián)與股票定價
4.2.4 理論假說二
4.3 本章小結
第5章 指數化投資的股票溢價效應
5.1 引言
5.2 事件研究設計和數據
5.2.1 調樣事件與股票樣本
5.2.2 事件研究設計
5.2.3 事件窗口
5.2.4 對照及匹配設計
5.3 滬深300指數的股票溢價效應
5.3.1 總體分析
5.3.2 處理效應---對照分析
5.3.3 處理效應---傾向得分匹配（ＰＳＭ）分析
5.4 股票溢價效應的來源：基本面效應還是非基本面效應
5.4.1 指標設計
5.4.2 計量方法
5.4.3 實證結果
5.4.4 指數重合與股票溢價效應
5.5 本章小結
第6章 指數化投資的股價波動效應
6.1 引言
6.2 理論分析
6.2.1 基于流動性的待檢驗假說
6.2.2 基于定價的待檢驗假說
6.3 指標數據
6.4 ＥＴＦ持股與股價波動
6.4.1 基于面板數據的ＯＬＳ估計
6.4.2 基于準自然實驗的估計
6.5 ＥＴＦ持股對股價波動的影響渠道
6.5.1 ＥＴＦ套利與股票預期波動
6.5.2 ＥＴＦ資金流與股票收益：價格發(fā)現(xiàn)還是均值回歸
6.6 進一步討論：ＥＴＦ持股對標的股價波動性的影響趨勢
6.6.1 趨勢與結構
6.6.2 非線性關系檢驗
6.7 本章小結
第7章 指數化投資的股票共變效應
7.1 引言
7.2 方法與理論假說
7.2.1 研究方法
7.2.2 待檢驗假說
7.3 指數調樣與股票共變現(xiàn)象
7.3.1 主要研究設計
7.3.2 股票與調入指數的共變
7.3.3 股票與調出指數的共變
7.4 指數化持股與股票共變
7.4.1 滬深300的指數重合結構
7.4.2 滬深300指數產品持股與股票絕對共變
7.5 本章小結
第8章 指數化投資的風險含義：基于重合指數的視角
8.1 引言
8.2 基于重合成分股指數的研究方法和樣本情況
8.2.1 合成指數的編制方法
8.2.2 指數樣本情況
8.3 中國的投資型指數存在持續(xù)溢價嗎
8.3.1 指數溢價的總體情況
8.3.2 重合成分股指數擁有更大溢價
8.4 中國的投資型指數擁有更強的微觀波動嗎
8.4.1 5階自相關統(tǒng)計指標的構建
8.4.2 指數收益序列相關的趨勢和結構
8.4.3 序列相關趨勢結構的來源：大市值還是指數化投資
8.5 中國股市的劇烈波動會在指數間傳遞嗎
8.5.1 理論分析及研究設計
8.5.2 存在性分析
8.5.3 機制分析
8.6 本章小結
第9章 結論
9.1 主要結論
9.2 理論含義
9.3 政策啟示
參考文獻
附錄
21篇經典文獻內容摘編
致謝
跋