固定收益證券相對價值分析：理論、工具和交易實踐

　　本書是由道格·哈金斯與克里斯蒂安·沙勒兩位資深的固定收益證券相對價值分析專家所撰寫的一部非常有價值的著作。本書以相對價值理念為核心，應(yīng)用均值回歸和主元分析等數(shù)理方法對以歐債/美債為基礎(chǔ)資產(chǎn)的互換市場、期貨市場、內(nèi)嵌式的期權(quán)定價模型以及信用違約互換（CDS）等金融衍生工具進(jìn)行了細(xì)致入微的解析—其中的很多知識是國內(nèi)從事相關(guān)工作的人士所缺乏的。本書適合于金融工程等相關(guān)專業(yè)的學(xué)子，可以作為他們的輔學(xué)工具；同時，國內(nèi)債券市場上的交易者與投資者也可對本書進(jìn)行品讀—相信他們會大獲裨益！

　　道格•哈金斯（Doug Huggins）在美國和歐洲的固定收益證券市場工作了25年。20世紀(jì)90年代末，他在德意志銀行管理歐洲固定收益證券項下的相對價值研究部門，該部門連續(xù)三年被《全球投資者》雜志評為同類企業(yè)中的金融機構(gòu)。他于2001年加入荷蘭銀行，擔(dān)任固定收益相對價值研究的全球主管，隨后成為該公司的對沖基金全球營銷主管。2003年，他在荷蘭銀行成立了一個自營交易部門，專注于依據(jù)相對價值理念發(fā)掘固定收益證券的交易契機。另外，他還在Citadel和Old Lane兩家全球?qū)_基金的倫敦辦事處擔(dān)任相對價值交易員。道格擁有芝加哥大學(xué)的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)博士學(xué)位，在整個職業(yè)生涯中專注于開發(fā)金融和統(tǒng)計模型，從而識別全球金融市場中存在的與相對價值理念相關(guān)的交易機會。在研究和交易中，道格成功地應(yīng)用了這些模型，為客戶和公司帶來了誘人的、規(guī)避了相應(yīng)風(fēng)險的收益。作為倫敦Starsupply Commodity Brokers公司的總經(jīng)理，道格正在將相對價值模型應(yīng)用于能源和農(nóng)產(chǎn)品市場。克里斯蒂安•沙勒（Christian Schaller）曾在德國波恩大學(xué)獲得數(shù)學(xué)博士學(xué)位，后來在德意志銀行相對價值研究團(tuán)隊學(xué)習(xí)固定收益證券相關(guān)的交易工具。他做出了許多獨特的貢獻(xiàn)，特別是在主成分分析（PCA）和基點互換相關(guān)的建模領(lǐng)域尤為突出。在東京為德意志銀行進(jìn)行相關(guān)研究之時，他在“格林威治調(diào)查報告”中被客戶評為“相對價值理論研究員”。作為荷蘭銀行杠桿投資策略全球主管，克里斯蒂安利用自己的技能將數(shù)學(xué)理論轉(zhuǎn)化為有利可圖的交易頭寸，且服務(wù)于該公司里那些要求的客戶，包括對沖基金、自營交易部門、央行和其他金融機構(gòu)。2004年，克里斯蒂安創(chuàng)立了日本咨詢公司Shinzenbi，其間以定量的方式就研究團(tuán)隊的開發(fā)、培訓(xùn)和管理等問題向投資銀行提供咨詢。2013年初，克里斯蒂安和道格創(chuàng)建了市場定量分析有限公司，這是一家總部位于倫敦的公司，主要幫助金融機構(gòu)應(yīng)用定量的方法來識別全球市場中的具有相對價值的交易契機。除了財務(wù)軟件，其所進(jìn)行的市場定量分析還提供咨詢服務(wù)，包括員工培訓(xùn)以及為交易前后的分析系統(tǒng)制定相應(yīng)的設(shè)計和實施方法。