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內(nèi)容簡介

　　本書基于機(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，以2008—2020年中國資本市場上的國內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者持股數(shù)據(jù)和上市公司的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，借助面板模型、空間計(jì)量模型、組間均值回歸模型及交互項(xiàng)方法，實(shí)證研究出機(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)、資金流量敏感性與市場價格風(fēng)險特征指標(biāo)之間的定量關(guān)系，研究了績效約束下機(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)的資金流量驅(qū)動因素，以及抱團(tuán)投資對所持標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險特征的網(wǎng)絡(luò)影響效應(yīng)，并借助機(jī)構(gòu)間差異化的持股風(fēng)格測度出不同抱團(tuán)團(tuán)體的組間競爭性，驗(yàn)證了QFII持股參與下的抱團(tuán)網(wǎng)絡(luò)及其網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的變化。

作者簡介

　　劉笑彤，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院講師，碩士生導(dǎo)師，中國人民大學(xué)投資研究所組員。主要研究方向包括證券投資、公司金融、企業(yè)價值評估等。在《國際金融研究》《經(jīng)濟(jì)與管理研究》《金融論壇》等核心期刊發(fā)表論文近10篇，參與國家自然科學(xué)基金、北京社會科學(xué)基金等多項(xiàng)科研項(xiàng)目。主要講授課程有“投資銀行學(xué)”“企業(yè)價值評估”“計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析”等。

圖書目錄

目　　錄
第一章　導(dǎo)論１
１１　中國資本市場的發(fā)展與困境１
１２　績效約束下的機(jī)構(gòu)投資者合作持股行為研究框架７
第二章　機(jī)構(gòu)投資者合作持股行為研究現(xiàn)狀１６
２１　機(jī)構(gòu)投資者與資金流量研究１６
２２　機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)研究２２
２３　機(jī)構(gòu)投資者合作持股的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)研究３３
２４　文獻(xiàn)評述４６
第三章　績效約束下的有限套利模型４８
３１　機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)概念界定４８
３２　績效約束下的有限套利模型６１
３３　ＰＢＡ模型框架下的機(jī)構(gòu)投資者合作持股與資產(chǎn)價格７２
３４　模型應(yīng)用與討論７６
第四章　績效約束下機(jī)構(gòu)投資者合作持股的驅(qū)動因素分析８０
４１　理論機(jī)制分析與研究假設(shè)８０
４２　研究設(shè)計(jì)８４
４３　主回歸實(shí)證檢驗(yàn)９７
４４　內(nèi)生性及穩(wěn)健性檢驗(yàn)１０７
４５　本章小結(jié)１１４
第五章　機(jī)構(gòu)投資者合作持股的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)研究１１５
５１　理論機(jī)制分析與研究假設(shè)１１５
５２　研究設(shè)計(jì)１１９
５３　主回歸實(shí)證檢驗(yàn)１２７
５４　內(nèi)生性及穩(wěn)健性檢驗(yàn)１４６
５５　本章小結(jié)１５１
第六章　機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)的競爭性研究１５５
６１　機(jī)構(gòu)間競爭機(jī)制分析和假設(shè)１５５
６２　機(jī)構(gòu)投資者合作持股的Ａｌｐｈａ競爭性分析１５８
６３　機(jī)構(gòu)投資者合作持股的風(fēng)格競爭性分析１６５
６４?。眩疲桑蓞⑴c下的合作持股及競爭網(wǎng)絡(luò)１７７
６５　本章小結(jié)１９７
第七章　研究結(jié)論和政策建議２００
７１　研究結(jié)論２００
７２　政策建議２０６
參考文獻(xiàn)２０８