證券虛假陳述風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)

第一章　證券虛假陳述案件大數(shù)據(jù)分析
　　　第一節(jié)　證券監(jiān)管行政訴訟案件分析——以中國證監(jiān)會(huì)作為當(dāng)事人的部分案件為樣本
　　　一、數(shù)據(jù)來源
　　　二、以中國證監(jiān)會(huì)作為當(dāng)事人的行政案件基本情況
　　　三、案件結(jié)果概述
　　　四、高頻規(guī)定
　　第二節(jié)　證券監(jiān)管行政處罰案件分析
　　　一、報(bào)告數(shù)據(jù)來源
　　　二、中國證監(jiān)會(huì)行政處罰情況
　　　三、案件情況分類
　　第三節(jié)　證券虛假陳述責(zé)任糾紛民事訴訟案件分析
　　　一、大數(shù)據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù)來源
　　　二、證券虛假陳述責(zé)任糾紛民事訴訟的基本情況
　　　三、高頻規(guī)定
第二章　發(fā)行人的應(yīng)對(duì)
　　第一節(jié)　概述
　　第二節(jié)　針對(duì)違法行為要件的抗辯
　　　一、關(guān)于重大性的抗辯
　　　二、關(guān)于預(yù)測性信息的抗辯
　　第三節(jié)　針對(duì)因果關(guān)系的抗辯
　　　　一、從籠統(tǒng)的交易因果關(guān)系認(rèn)定到結(jié)合了損失因果關(guān)系的兩層因果關(guān)系認(rèn)定的演變
　　　　二、交易因果關(guān)系的抗辯：否定投資者系對(duì)虛假陳述的信賴而進(jìn)行投資決策
　　　三、損失因果關(guān)系的抗辯：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的剔除
　　　四、投資者作出的交易決定與虛假陳述類型不符
　　　五、投資者的投資行為是否存在惡意投資或操縱證券市場嫌疑
　　　六、作出投資決定是否系因投資者的交易習(xí)慣
　　第四節(jié)　關(guān)于損失的抗辯
　　　一、損失的范圍
　　　二、集中競價(jià)的股票交易中投資差額損失的計(jì)算
　　　三、關(guān)于“三日一價(jià)”的認(rèn)定
　　第五節(jié)　關(guān)于責(zé)任的追償
　　　　一、共同連帶責(zé)任下發(fā)行人可就超出法院認(rèn)定責(zé)任比例部分內(nèi)部追償
　　　二、發(fā)行人可對(duì)組織、指使虛假陳述的控股股東、實(shí)際控制人追償
第三章　董監(jiān)高的應(yīng)對(duì)
　　第一節(jié)　概述
　　第二節(jié)　發(fā)行人董監(jiān)高承擔(dān)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定
　　　一、發(fā)行人董監(jiān)高承擔(dān)賠償責(zé)任的法理基礎(chǔ)
　　　二、發(fā)行人董監(jiān)高證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的構(gòu)成要件
　　第三節(jié)　發(fā)行人董監(jiān)高證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的免責(zé)抗辯思路
　　　一、發(fā)行人董監(jiān)高的一般抗辯
　　　　二、董事長、財(cái)務(wù)總監(jiān)和上市公司的董事會(huì)秘書等與信息披露工作關(guān)系密切的人員
　　　三、其他未直接涉及相關(guān)信息披露工作的人員
　　　四、發(fā)行人獨(dú)立董事的特別抗辯
　　　五、涉董監(jiān)高案例精析
第四章　證券公司的應(yīng)對(duì)
　　第一節(jié)　證券公司承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任概述
　　第二節(jié)　證券公司承擔(dān)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定
　　　一、證券公司承擔(dān)賠償責(zé)任的法理基礎(chǔ)
　　　二、證券公司證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的構(gòu)成要件
　　　三、證券公司承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任認(rèn)定中的其他事宜
　　第三節(jié)　證券公司證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的免責(zé)抗辯思路
　　　一、合理勤勉之抗辯
　　　二、行政處罰對(duì)于證券公司過錯(cuò)認(rèn)定的影響及其排除
　　　三、責(zé)任形態(tài)的抗辯
第五章　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)
　　第一節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任概述
　　第二節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定
　　　一、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)賠償責(zé)任的法理基礎(chǔ)
　　　二、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任的構(gòu)成要件
　　第三節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的形式
　　　一、全部連帶責(zé)任
　　　二、比例連帶責(zé)任
　　　三、補(bǔ)充連帶責(zé)任
　　第四節(jié)　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)一般抗辯要點(diǎn)
　　　一、侵權(quán)行為——“前置程序”制度取消及重大性的舉證分配
　　　二、因果關(guān)系的抗辯
　　　三、勤勉盡責(zé)
　　第五節(jié)　會(huì)計(jì)師事務(wù)所的抗辯要點(diǎn)
　　　一、會(huì)計(jì)師事務(wù)所被訴“虛假陳述行為”的常見情形
　　　二、會(huì)計(jì)師事務(wù)所主觀過錯(cuò)認(rèn)定與行政處罰、監(jiān)管措施的關(guān)聯(lián)
　　　三、會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否存在主觀過錯(cuò)的抗辯
　　　四、會(huì)計(jì)師事務(wù)所責(zé)任性質(zhì)及范圍的抗辯
　　第六節(jié)　律師事務(wù)所
　　　一、律師事務(wù)所被訴“虛假陳述行為”的常見情形
　　　二、證券虛假陳述中律師事務(wù)所侵權(quán)的過錯(cuò)認(rèn)定
　　　三、律師事務(wù)所是否存在主觀過錯(cuò)的抗辯
　　　四、律師事務(wù)所責(zé)任性質(zhì)及范圍的抗辯
　　第七節(jié)　資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
　　　一、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被訴虛假陳述的情形
　　　　二、評(píng)級(jí)分析所依據(jù)的基礎(chǔ)事實(shí)不存在“虛”“誤”“漏”情形之抗辯
　　　三、評(píng)級(jí)結(jié)論不存在錯(cuò)誤之抗辯
第六章　證券虛假陳述責(zé)任糾紛實(shí)務(wù)案例解析
　　第一節(jié)　康美藥業(yè)證券虛假陳述集體訴訟案
　　　一、案情簡介
　　　二、判決結(jié)果
　　　三、康美藥業(yè)特別代表人訴訟的程序梳理
　　第二節(jié)　中安科案
　　　一、案情簡介
　　　二、法院判決
　　　三、評(píng)析
　　第三節(jié)　五洋債案
　　　一、案情簡介
　　　二、法院判決
　　　三、評(píng)析
附錄
　　1.中華人民共和國刑法（2020修正）（節(jié)錄）
　　2.中華人民共和國證券法（2019修訂）（節(jié)錄）
　　3.中華人民共和國民事訴訟法(2021修正)（節(jié)錄）
　　4.中華人民共和國行政復(fù)議法（2017修正）（節(jié)錄）
　　5.中華人民共和國行政訴訟法（2017修正）（節(jié)錄）
　　　6.最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國民事訴訟法》的解釋(2022修正)（節(jié)錄）
　　　7.最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定（節(jié)錄）
　　　8.最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國行政訴訟法》的解釋（節(jié)錄）
　　9.上市公司信息披露管理辦法(2021修訂)（節(jié)錄）
　　10.證券期貨違法行為行政處罰辦法（節(jié)錄）
　　11.最高人民檢察院、公安部關(guān)于印發(fā)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》的通知(2022修訂)（節(jié)錄）