利率波動下的資產(chǎn)管理：全球趨勢與創(chuàng)新實踐

　　本書分為開篇、上篇和下篇。開篇宏觀著眼利率上升對全球資產(chǎn)管理中心的深遠影響。本篇是全書的基礎(chǔ)分析。首先回顧資產(chǎn)管理的演變歷程，闡述資產(chǎn)管理中心的崛起及其關(guān)鍵要素。接著，描述自2020年以來全球利率環(huán)境的變局，探討利率變化中的四個階段和地理差異。最后，重點研究利率上升對資產(chǎn)管理中心的影響，從投資策略、資本流動和資產(chǎn)配置等多個角度進行理論和實證分析，揭示利率變化對資產(chǎn)管理規(guī)模的重大沖擊。這部分內(nèi)容為后續(xù)各篇章奠定了理論基礎(chǔ)。上篇是高利率環(huán)境下的資產(chǎn)配置趨勢。養(yǎng)老基金是世界各國為應(yīng)對“人口老齡化”時期社會保障財政支付缺口而進行的戰(zhàn)略儲備，更是資本市場中重要的中長期投資者；主權(quán)財富基金的規(guī)模僅次于養(yǎng)老基金，其策略和行為對全球金融市場有著深遠影響。本篇首先探討了全球養(yǎng)老基金的格局變化，分析四個大型養(yǎng)老基金在資產(chǎn)配置和投資策略上的動態(tài)調(diào)整。隨后，深入探討主權(quán)財富基金在推動貨幣國際化中的作用，分析揭示中東主權(quán)財富基金通過資產(chǎn)配置、雙邊貿(mào)易和跨境人民幣使用推動人民幣國際化的實踐。本篇最后探討了中國理財行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型的效果和趨勢，為投資者提供觀察中國資管市場的特定視角。下篇是高利率環(huán)境下的資管創(chuàng)新實踐。近年來，可持續(xù)發(fā)展成為全球關(guān)注的焦點。本篇首先討論可持續(xù)資管產(chǎn)品的崛起與挑戰(zhàn)，介紹全球可持續(xù)金融的發(fā)展格局，比較可持續(xù)資管產(chǎn)品與傳統(tǒng)資管產(chǎn)品的異同，探討其披露標準及國際合作中的新挑戰(zhàn)。隨后深入研究另類資產(chǎn)配置在高利率環(huán)境下的發(fā)展趨勢，涵蓋私募股權(quán)、信貸、對沖基金和REITs等主流另類資產(chǎn)。最后，深入剖析本輪能源危機的成因及其對國際金融市場的影響，從而更好了解能源類大宗商品在多元化資產(chǎn)配置中的重要角色，以及作為避險工具的獨特價值。

　　著者簡介孫 丹上海社會科學(xué)院世界經(jīng)濟學(xué)博士，現(xiàn)任中歐國際工商學(xué)院陸家嘴國際金融研究院研究員、上海市金融學(xué)會理事、上海市浦東金融青聯(lián)委員。孫丹的研究集中在世界經(jīng)濟與國際金融領(lǐng)域。曾出版譯著《貨幣政治：匯率政策的政治經(jīng)濟學(xué)》。發(fā)表有關(guān)資本賬戶雙向開放的學(xué)術(shù)論文數(shù)篇。同時，孫丹還是全球資產(chǎn)管理中心評價指數(shù)的主創(chuàng)者，對全球資產(chǎn)管理中心有深入研究。田偉杰經(jīng)濟學(xué)博士，現(xiàn)任中歐陸家嘴國際金融研究院研究員，專注于資產(chǎn)管理、金融開放與宏觀經(jīng)濟相關(guān)研究。他在金融市場開放和金融風險防范等領(lǐng)域撰寫了多篇文章，最近專注于全球資產(chǎn)管理的發(fā)展趨勢。他曾先后參與國家社會科學(xué)基金重大項目、國家自然科學(xué)基金面上項目、中國工程院咨詢研究項目以及證監(jiān)會和上海市研究課題多項。在此之前，他于南開大學(xué)取得經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位，并在上海期貨交易所開展博士后研究工作。主編簡介姜建清中歐陸家嘴國際金融研究院院長、中歐國際工商學(xué)院金融學(xué)兼職教授、中國工商銀行原董事長。姜建清教授在2000年至2016 年間連續(xù)掌舵工商銀行16年他有逾 40 年管理金融機構(gòu)的經(jīng)驗，管理過的機構(gòu)包括中國工商銀行和上海城市合作商業(yè)銀行（現(xiàn)上海銀行），是深受國際社會認可的、在全球金融界最有影響力的國際領(lǐng)袖之一。他曾先后多年擔任國際貨幣會議（IMC）董事會成員、達沃斯世界經(jīng)濟論壇商務(wù)理事會（WEF/IBC）成員及聯(lián)席主席、國際金融協(xié)會（IIF）董事會成員、新加坡金管局國際咨詢委員會成員、中國銀行業(yè)協(xié)會主席等榮譽職務(wù)。姜建清教授是上海交通大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，中歐國際工商學(xué)院教授。他在銀行業(yè)的經(jīng)營管理、銀行理論和實踐創(chuàng)新、金融行業(yè)歷史等方面有著深入的研究，出版多部金融著作，并發(fā)表專業(yè)學(xué)術(shù)論文上百篇。汪 泓中歐國際工商學(xué)院院長、中歐陸家嘴國際金融研究院理事長、中歐社會保障與養(yǎng)老金融研究院學(xué)術(shù)委員會主席、中歐國際郵輪經(jīng)濟研究中心聯(lián)席主任、橫店集團管理學(xué)教席教授，享受國務(wù)院特殊津貼。汪泓教授曾任上海市寶山區(qū)區(qū)委書記、區(qū)長，上海工程技術(shù)大學(xué)校長上海市總工會副主席，上海管理科學(xué)學(xué)會會長等職務(wù)。汪泓教授曾先后主持國家社會科學(xué)基金重大項目、國家軟科學(xué)重大項目、教育BU哲學(xué)社會科學(xué)重大攻關(guān)項目等10 余項，以及教育BU、省部級課題 50 余項，出版專著和發(fā)表論文 100 余部（篇 ）;先后獲國家教學(xué)成果二等獎，上海市教學(xué)成果特等獎、上海市科技進步一等獎上海市政府決策咨詢研究成果一等獎、上海市教育科研成果一等獎、上海市哲學(xué)社會科學(xué)優(yōu)秀成果獎等 20多項，并在 Seatrade 全球海事航運郵輪大會上榮獲“郵輪發(fā)展杰出貢獻獎”，成為亞太地區(qū)唯一獲此殊榮的郵輪業(yè)界領(lǐng)袖。