國際貨幣關(guān)系研究

目　　錄
第一章　構(gòu)建人類命運(yùn)共同體，創(chuàng)造人類文明新形態(tài)１ 
　一、匯聚推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的新時(shí)代強(qiáng)音１ 
（一）構(gòu)建人類命運(yùn)共同體是世界各國人民前途所在２ 
（二）新時(shí)代回答人類未來前途命運(yùn)之問的中國方案３ 
（三）全球發(fā)展倡議、全球安全倡議與全球文明倡議６ 
　二、人類命運(yùn)共同體的馬克思主義唯物史觀分析７ 
（一）“人類”：社會(huì)發(fā)展與對(duì)“人的本質(zhì)”的思考７ 
（二）“命運(yùn)”：未來走向與對(duì)“歷史終結(jié)”的批判７ 
（三）“共同體”：思想要義以及對(duì)“異化”的批判９ 
（四）世界歷史：人類社會(huì)走向世界歷史的必然過程１０ 
　三、從馬克思“共同體”思想到命運(yùn)共同體理念１２ 
（一）馬克思的“共同體”思想再回溯１２ 
（二）馬克思認(rèn)為貨幣本身就是共同體１３ 
（三）從共同體思想到命運(yùn)共同體理念１５ 
（四）人類共同價(jià)值與人類文明新形態(tài)１６ 
（五）以中國式現(xiàn)代化創(chuàng)造文明新形態(tài)１７ 
第二章　從馬克思主義世界經(jīng)濟(jì)看人類命運(yùn)共同體１９ 
　一、馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)開放型世界經(jīng)濟(jì)理論溯源１９ 
（一）馬克思相關(guān)著作中的“五篇結(jié)構(gòu)”與“六冊(cè)計(jì)劃” ２０ 
（二）馬克思相關(guān)著作中的“對(duì)外貿(mào)易”和“世界市場(chǎng)” ２１ 
（三）國際價(jià)值與世界貨幣對(duì)國際交換與流通至關(guān)重要２３
二、基于馬克思資本循環(huán)的全球流轉(zhuǎn)分析框架構(gòu)建２５ 
（一）馬克思資本循環(huán)三階段和三種形態(tài)的分析２５ 
（二）馬克思資本循環(huán)開放型世界經(jīng)濟(jì)分析拓展２６ 
（三）馬克思資本循環(huán)“三位一體”新框架構(gòu)建２８ 
　三、人類命運(yùn)共同體理念之于世界的東方智慧啟示３０ 
（一）人類命運(yùn)共同體“大道之行”之于世界的東方智慧啟示３０ 
（二）為世界經(jīng)濟(jì)增長提供“規(guī)模報(bào)酬遞增”的巨大市場(chǎng)空間３２ 
（三）使成員真正成為自覺創(chuàng)造制度并且優(yōu)化制度的人民力量３２ 
（四）提供“無危機(jī)增長—安全大市場(chǎng)—安全資產(chǎn)”國際公共品３３ 
（五）命運(yùn)與共：“萬物并育而不相害，道并行而不相悖” ３３ 
　四、“一帶一路”：通向人類命運(yùn)共同體的實(shí)踐平臺(tái)３４ 
（一）“一帶一路”概念提出與國際公共產(chǎn)品意涵３４ 
（二）參與全球治理，提高在全球范圍內(nèi)配置資源能力３７ 
（三）“一帶一路”倡議方向、節(jié)點(diǎn)和本外幣資金融通３８ 
（四）進(jìn)一步拓展“一帶一路”產(chǎn)能合作，培育國際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)３９ 
（五）加強(qiáng)“一帶一路”貿(mào)易投資便利化，推進(jìn)制度型開放建設(shè)４０ 
（六）發(fā)揮政府資金的杠桿和信號(hào)作用以及金融監(jiān)管的引導(dǎo)作用４０ 
　五、“一帶一路”建設(shè)與人民幣國際化相輔相成４１ 
（一）以“一帶一路”金融服務(wù)推動(dòng)命運(yùn)共同體構(gòu)建４１ 
（二）穩(wěn)步提升參與全球價(jià)值鏈分工和金融服務(wù)水平４２ 
（三）穩(wěn)步推動(dòng)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通對(duì)外開放不斷深化４３ 
（四）深化國際金融合作，共同構(gòu)筑國際金融安全網(wǎng)４３ 
第三章　從國際貨幣體系演進(jìn)看人類命運(yùn)共同體４５ 
　一、國際貨幣體系概述４５ 
（一）國際貨幣關(guān)系載體：國際貨幣體系與國際貨幣秩序４５ 
（二）國際貨幣體系改革的根本問題是匯率體制選擇問題４６ 
（三）國際貨幣體系宗旨是從貿(mào)易投資與金融聯(lián)系世界經(jīng)濟(jì)４７ 
　二、國際貨幣體系演進(jìn)微觀貨幣選擇與宏觀金融意涵４７
（一）國際貨幣體系演進(jìn)的宏觀金融發(fā)展：“三元悖論”視角４８ 
（二）國際貨幣體系演進(jìn)的微觀貨幣選擇：“資產(chǎn)組合”視角５２ 
（三）國際貨幣體系演進(jìn)的宏觀金融意涵：“均值—方差”分析５５ 
　三、命運(yùn)共同體下國際貨幣體系結(jié)構(gòu)與全球治理重要性５６ 
（一）疫情沖擊與俄烏沖突下國際體系的變革５７ 
（二）國際貨幣演進(jìn)與世界能源轉(zhuǎn)型雙重耦合５８ 
（三）國際貨幣體系“層級(jí)”與“幣緣”結(jié)構(gòu)６１ 
（四）從東西方文化差異視角看國際貨幣體系６６ 
（五）國際貨幣體系“尋錨”與國際貨幣合作６８ 
第四章　從全球失衡、金融全球化看人類命運(yùn)共同體７１ 
　一、全球失衡下國際貨幣關(guān)系“虛幻共同體”再考量７１ 
（一）英國工業(yè)革命與現(xiàn)代化起源及其主導(dǎo)的全球化７２ 
（二）美國主導(dǎo)的全球化位于替代效應(yīng)不斷增強(qiáng)的階段７３ 
（三）全球化高級(jí)形式下外匯流轉(zhuǎn)是全球化的重要特征７５ 
（四）逆全球化“虛”“實(shí)”相應(yīng)下中美關(guān)系面臨挑戰(zhàn)７７ 
　二、全球金融失衡：安全資產(chǎn)供求錯(cuò)配問題７８ 
（一）全球貿(mào)易投資發(fā)展進(jìn)入低迷期下市場(chǎng)成為最稀缺資源７８ 
（二）全球失衡下世界市場(chǎng)上債權(quán)國與債務(wù)國投資收益差別７９ 
（三）全球失衡從貿(mào)易轉(zhuǎn)向金融失衡是金融危機(jī)爆發(fā)的原因８１ 
（四）金融全球化與風(fēng)險(xiǎn)收益相互權(quán)衡下資本賬戶審慎開放８２ 
（五）疫情沖擊下金融全球化國際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的外溢傳導(dǎo)８３ 
　三、美元匯率周期與國際環(huán)流下美元霸權(quán)８６ 
（一）美元國際環(huán)流下美元霸權(quán)收益８７ 
（二）美元指數(shù)匯率周期的基本內(nèi)涵８９ 
（三）美元指數(shù)匯率周期的形態(tài)分析９０ 
（四）美元指數(shù)匯率周期風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)辨析９２ 
　四、美元匯率變化對(duì)我國外匯儲(chǔ)備和匯率的影響９３ 
（一）外匯儲(chǔ)備是央行資產(chǎn)負(fù)債表貨幣“穩(wěn)健”運(yùn)行保障９３
（二）外匯儲(chǔ)備是對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往貨幣支付結(jié)算結(jié)果和體現(xiàn)９５ 
（三）美元指數(shù)變化對(duì)我國外匯儲(chǔ)備幣種構(gòu)成的可能影響９５ 
（四）人民幣對(duì)美元匯率與美元指數(shù)關(guān)聯(lián)共振的三大特征９６ 
（五）美元指數(shù)“轉(zhuǎn)向”時(shí)人民幣匯率面臨“共振”壓力９８ 
（六）應(yīng)關(guān)注美元指數(shù)變化及跨境短期資本流動(dòng)相互關(guān)聯(lián)９９ 
第五章　跨境短期資本流動(dòng)下國際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢傳導(dǎo)１０３ 
　一、相關(guān)文獻(xiàn)概覽１０３ 
（一）相關(guān)經(jīng)典理論：要素均等化理論與盧卡斯悖論１０４ 
（二）國際資本流動(dòng)的正負(fù)效應(yīng)：收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡１０５ 
（三）國際短期資本流動(dòng)：基于金融全球化的再思考１０６ 
（四）國際短期資本流動(dòng)管理：國際資本流動(dòng)的測(cè)算１０６ 
（五）相關(guān)文獻(xiàn)述評(píng)１０７ 
　二、馬克思對(duì)相關(guān)問題的分析概覽１０９ 
（一）馬克思從世界市場(chǎng)來考察金屬貨幣在各國間的流動(dòng)１１０ 
（二）馬克思從國際信用來考察匯率決定和世界貨幣流通１１０ 
（三）馬克思從對(duì)通貨理論評(píng)論展開貨幣的國際流通分析１１１ 
（四）馬克思也關(guān)注了價(jià)格維度下利息率與匯兌率的關(guān)系１１２ 
（五）馬克思從資本循環(huán)分析流通中貨幣向生息資本轉(zhuǎn)化１１２ 
（六）馬克思從貴金屬跨境外流分析信用危機(jī)的加速爆發(fā)１１３ 
　三、跨境資本流動(dòng)國際循環(huán)與外匯市場(chǎng)壓力分析１１４ 
（一）引入世界市場(chǎng)下跨境資本流動(dòng)的路徑分析１１４ 
（二）國際短期資本流動(dòng)與外匯市場(chǎng)壓力的關(guān)系１１５ 
（三）外匯市場(chǎng)壓力作用渠道、產(chǎn)生源頭與體現(xiàn)１１６ 
（四）跨境資金流動(dòng)與外匯市場(chǎng)壓力的初步量化１１９ 
（五）健全宏觀審慎管理下外債和資本流動(dòng)管理１２２ 
第六章　新形勢(shì)下外匯市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)之策１２４ 
　一、新形勢(shì)下中國外匯市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)１２４
（一）開放條件下外匯市場(chǎng)與各市場(chǎng)關(guān)聯(lián)全景概覽１２４ 
（二）從外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與供求關(guān)系看風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈條１２７ 
（三）外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承受、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)１２９ 
（四）新形勢(shì)下中國外匯市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)聚焦１３２ 
　二、中國外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)成因與處置對(duì)策１３９ 
（一）貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的成因與處置對(duì)策１３９ 
（二）對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力透支風(fēng)險(xiǎn)成因與處置對(duì)策１４０ 
（三）外化沖突內(nèi)卷風(fēng)險(xiǎn)的成因與處置對(duì)策１４１ 
（四）本幣定價(jià)權(quán)弱化風(fēng)險(xiǎn)成因與處置對(duì)策１４３ 
　三、我國外匯市場(chǎng)發(fā)展面臨的相關(guān)問題與對(duì)策１４４ 
（一）我國外匯市場(chǎng)發(fā)展面臨的主要問題１４４ 
（二）完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制相關(guān)問題１４６ 
（三）完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制相關(guān)對(duì)策１４９ 
第七章　人民幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)與新時(shí)代匯率改革１５２ 
　一、人民幣匯率波動(dòng)與國際收支再平衡１５２ 
（一）人民幣匯率波動(dòng)與國際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的外溢傳導(dǎo)１５２ 
（二）國際收支再平衡與國際投資頭寸凈資產(chǎn)變化１５７ 
（三）國際收支損益平衡與金融開放匯率共振問題１６１ 
　二、匯率的基本面與預(yù)期因素情景分析１６４ 
（一）需求收縮下人民幣實(shí)際有效匯率走勢(shì)情景分析１６５ 
（二）供給沖擊下人民幣匯率升值與穩(wěn)增長相互協(xié)調(diào)１６８ 
（三）金融市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱下人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)變化１７０ 
　三、“雙循環(huán)”下人民幣匯率動(dòng)態(tài)決定與估值分析１７２ 
（一）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)人民幣匯率影響越來越大１７２ 
（二）國內(nèi)需求側(cè)投資消費(fèi)與人民幣匯率的關(guān)系越來越密切１７５ 
（三）國內(nèi)供給側(cè)投資驅(qū)動(dòng)下人民幣實(shí)際有效匯率動(dòng)態(tài)趨穩(wěn)１７６ 
（四）鏈接“雙循環(huán)”的外貿(mào)和外資決定人民幣實(shí)際有效匯率１７６ 
（五）國際收支金融項(xiàng)下“短期資本流動(dòng)”對(duì)匯率的共振影響１７８
六）基于國際收支“基礎(chǔ)賬戶＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”的匯率估值分析１８１ 
　四、人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)金融的影響與對(duì)策１８８ 
（一）人民幣匯率對(duì)“雙循環(huán)”市場(chǎng)相互關(guān)聯(lián)發(fā)揮重要作用１８８ 
（二）人民幣匯率應(yīng)成為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)國際收支自動(dòng)穩(wěn)定器１８９ 
（三）匯率變化對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體面貨幣金融面非線性非單調(diào)影響１９０ 
（四）人民幣匯率改革政策空間優(yōu)化的相關(guān)問題思考與建議１９４ 
（五）進(jìn)一步優(yōu)化完善我國外匯管理體制改革相關(guān)政策建議１９７ 
參考文獻(xiàn)２０２