基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs理論與實(shí)務(wù)

第一章REITs的起源、發(fā)展與探索
第一節(jié)REITs及其市場(chǎng)特征
一、REITs的定義及特點(diǎn)
二、REITs的分類
三、REITs的風(fēng)險(xiǎn)收益特征
第二節(jié)REITs的起源與發(fā)展
一、REITs的起源：因“稅”而生
二、REITs由外部管理模式向內(nèi)部管理模式演變
三、REITs的全球擴(kuò)散
四、考察REITs市場(chǎng)的三個(gè)維度
第三節(jié)中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的誕生與前瞻
一、中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)展歷程
二、中國(guó)REITs發(fā)展現(xiàn)狀
三、中國(guó)發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)依據(jù)
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對(duì)券商的四大投資價(jià)值
五、我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs發(fā)行中存在的問(wèn)題
結(jié)語(yǔ)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第二章基礎(chǔ)設(shè)施與基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的收入來(lái)源
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施的定義、行業(yè)分類及特征
一、基礎(chǔ)設(shè)施的定義
二、基礎(chǔ)設(shè)施的行業(yè)分類
三、基礎(chǔ)設(shè)施的特征
第二節(jié)交通行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施及收入來(lái)源
一、交通行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施
二、交通行業(yè)收入來(lái)源
第三節(jié)能源產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施及收入來(lái)源
一、能源產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施
二、能源產(chǎn)業(yè)收入來(lái)源
第四節(jié)供水、污水處理基礎(chǔ)設(shè)施及收入來(lái)源
一、供水系統(tǒng)設(shè)施
二、污水處理系統(tǒng)的設(shè)施
三、水務(wù)行業(yè)的特征
四、供水、污水處理收入來(lái)源
復(fù)習(xí)思考題
案例
第三章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)選擇
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)概述
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別
三、底層資產(chǎn)的穿透
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的法律地位
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對(duì)底層資產(chǎn)的權(quán)屬要求
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對(duì)底層資產(chǎn)的要求
三、固定資產(chǎn)投資審批程序
四、確?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)穩(wěn)定
第三節(jié)REITs項(xiàng)目公司的合法經(jīng)營(yíng)
一、項(xiàng)目法人的設(shè)立、資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)
二、土地利用管制與創(chuàng)新
三、對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目成熟度和穩(wěn)定性的判斷
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓性
一、轉(zhuǎn)讓約束的種類
二、底層資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓約束
三、項(xiàng)目公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓約束
四、解除轉(zhuǎn)讓限制的充分性
五、豁免公開(kāi)進(jìn)場(chǎng)交易的合理性
第五節(jié)高速公路類基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)的合法性
一、權(quán)屬清晰、資產(chǎn)范圍明確
二、項(xiàng)目投資建設(shè)手續(xù)
三、項(xiàng)目的可轉(zhuǎn)讓性
復(fù)習(xí)思考題
案例
第四章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的估值邏輯與定價(jià)機(jī)制
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的估值
一、經(jīng)營(yíng)權(quán)類公募REITs與產(chǎn)權(quán)類公募REITs的區(qū)別
二、經(jīng)營(yíng)權(quán)類REITs資產(chǎn)估值方法
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的定價(jià)與發(fā)行
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs發(fā)行定價(jià)機(jī)制
二、我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的發(fā)行定價(jià)機(jī)制
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的定價(jià)與發(fā)行操作
第三節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs二級(jí)市場(chǎng)交易
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
二、境外公募REITs資產(chǎn)交易規(guī)則
三、境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs資產(chǎn)交易規(guī)則
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs資產(chǎn)交易分析
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的流動(dòng)性安排
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的做市商制度
二、境外綠鞋機(jī)制
三、擴(kuò)募對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs流動(dòng)性的影響
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs做市商制度的前景展望
復(fù)習(xí)思考題
案例
第五章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs稅制
第一節(jié)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs涉及的稅種及其影響
一、我國(guó)境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs涉及的稅種
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的稅收效應(yīng)
第二節(jié)我國(guó)境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)的稅務(wù)處理
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs設(shè)立環(huán)節(jié)
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs退出環(huán)節(jié)
第三節(jié)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs稅收問(wèn)題分析
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的稅制原則
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs稅收政策的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)效應(yīng)
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs存在的稅務(wù)問(wèn)題
第四節(jié)境外REITs稅收制度經(jīng)驗(yàn)
一、境外成熟市場(chǎng)關(guān)于REITs產(chǎn)品“自行申請(qǐng) 稅局認(rèn)定”的界定
二、境外成熟市場(chǎng)關(guān)于REITs產(chǎn)品的稅制
三、境外REITs稅收制度經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
第五節(jié)我國(guó)境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)稅收問(wèn)題的解決思路
小結(jié)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第六章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品設(shè)計(jì)
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的特點(diǎn)與交易結(jié)構(gòu)
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品設(shè)計(jì)的五個(gè)維度
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的特點(diǎn)
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的方案設(shè)計(jì)
一、產(chǎn)品設(shè)立階段
二、定價(jià)發(fā)行階段
三、持有運(yùn)營(yíng)及退出階段
第三節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的操作流程
一、參與主體
二、具體操作流程
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的會(huì)計(jì)處理
一、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目核心資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs合并基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理
三、發(fā)行REITs后原始權(quán)益人的會(huì)計(jì)處理
復(fù)習(xí)思考題
案例
第七章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資價(jià)值分析及操作技巧
第一節(jié)REITs的投資價(jià)值
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的特點(diǎn)
二、REITs投資價(jià)值分析
三、REITs投資收益
四、REITs投資收益影響因素
第二節(jié)REITs的投資主體
一、境外投資主體
二、中國(guó)的REITs投資者
三、境外投資者參與公募REITs投資
四、各類主體的投資動(dòng)機(jī)
第三節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資策略
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資原理與方法
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資要點(diǎn)
三、理性選擇基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資風(fēng)險(xiǎn)
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs披露的投資風(fēng)險(xiǎn)
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
第五節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs投資基本面分析
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)
二、公募REITs的盈利能力指標(biāo)
三、公募REITs資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)與分析
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的估值指標(biāo)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第八章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的治理模式
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的治理邏輯
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的委托代理問(wèn)題
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的底層邏輯
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的治理框架
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs治理模式的特殊性
一、REITs與上市公司運(yùn)作的差異性
二、REITs的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)
三、公募REITs治理的特殊要求
四、公募REITs治理模式設(shè)計(jì)的特殊性
第三節(jié)境外公募REITs治理經(jīng)驗(yàn)
一、美國(guó)REITs治理結(jié)構(gòu)典型案例分析
二、新加坡與中國(guó)香港REITs的治理結(jié)構(gòu)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第九章基于區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)化設(shè)計(jì)
第一節(jié)區(qū)塊鏈技術(shù)與資產(chǎn)證券化
一、區(qū)塊鏈的定義及特征
二、區(qū)塊鏈的分類
三、區(qū)塊鏈領(lǐng)域常見(jiàn)概念
四、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的資產(chǎn)證券化
第二節(jié)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品——浙商滬杭甬REIT分析
一、基金內(nèi)容
二、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目情況
三、風(fēng)險(xiǎn)分析
四、存在的問(wèn)題
第三節(jié)基于區(qū)塊鏈的REITs優(yōu)化路徑
一、區(qū)塊鏈與REITs結(jié)合的可行性分析
二、區(qū)塊鏈與基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs融合的優(yōu)化思路
第四節(jié)基于區(qū)塊鏈的REITs優(yōu)化設(shè)計(jì)
一、方案設(shè)計(jì)框架
二、相關(guān)參與方分析與假設(shè)
三、區(qū)塊鏈與REITs結(jié)合的具體方案
四、區(qū)塊鏈結(jié)合REITs設(shè)計(jì)方案評(píng)估
復(fù)習(xí)思考題
參考文獻(xiàn)
后記