基金抱團(tuán)交易、尾部風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)定價(jià)

定　價(jià)：￥58.00

作　者：	鄧?guó)Q茂著
出版社：	中國(guó)金融出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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當(dāng)當(dāng)網(wǎng) (￥47.50)

ISBN：	9787522026787	出版時(shí)間：	2024-11-01	包裝：	平裝-膠訂
開(kāi)本：	16開(kāi)	頁(yè)數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書(shū)基于交互行為的視角，構(gòu)建基金“抱團(tuán)”的信息網(wǎng)絡(luò)，檢驗(yàn)了基金“抱團(tuán)”交易行為對(duì)股價(jià)尾部風(fēng)險(xiǎn)的影響以及影響機(jī)制，在理論上拓展了對(duì)機(jī)構(gòu)投資者社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)研究，為信息網(wǎng)絡(luò)與機(jī)構(gòu)投資者的交叉研究提供理論基礎(chǔ)，豐富了信息網(wǎng)絡(luò)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者投資行為方面的相關(guān)文獻(xiàn)，在微觀層面，可以為2020 年以來(lái)機(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)取暖、股市兩極分化的現(xiàn)象，提供合理的解釋和依據(jù)；在監(jiān)管層面，本書(shū)的研究結(jié)論能夠?yàn)楸O(jiān)管層如何精準(zhǔn)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)投資者“抱團(tuán)”交易行為，防止出現(xiàn)極端尾部風(fēng)險(xiǎn)，提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。本書(shū)實(shí)證檢驗(yàn)了“左尾風(fēng)險(xiǎn)異象”同樣存在于中國(guó)市場(chǎng)，并結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)的特點(diǎn)，提出了行為金融學(xué)角度的解釋，有助于豐富國(guó)內(nèi)對(duì)資產(chǎn)定價(jià)異象和行為金融學(xué)的研究；在實(shí)踐層面，機(jī)構(gòu)投資者持股和分析師更多關(guān)注可以有效緩解“左尾風(fēng)險(xiǎn)異象”，提升資本市場(chǎng)的定價(jià)效率，有效防范尾部風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者和證券分析師對(duì)市場(chǎng)的理性引導(dǎo)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)、高效運(yùn)行，切實(shí)發(fā)揮金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的作用。

作者簡(jiǎn)介

　　鄧?guó)Q茂，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院投資系教師，碩士生導(dǎo)師，金融數(shù)學(xué)與金融工程博士，主要從事資產(chǎn)定價(jià)與量化投資的研究。主持國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目1項(xiàng)、教育BU人文社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目1項(xiàng)、上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)“科技創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃”軟科學(xué)項(xiàng)目1項(xiàng)，參與多項(xiàng)國(guó)家級(jí)與省部級(jí)課題。近年來(lái)在《管理世界》、《山東大學(xué)學(xué)報(bào)（哲社版）》、《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》、《審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究》、《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》、《經(jīng)濟(jì)管理》、《南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究》、《管理科學(xué)》、Applied Economics Letters 等期刊發(fā)表論文數(shù)10篇。

圖書(shū)目錄

目　錄
第１章　緒論１
?。豹保薄⊙芯勘尘埃?nbsp;
?。豹保病⊙芯?jī)?nèi)容３
　１３　研究方法６
?。豹保础⊙芯恳饬x８
?。豹保怠?chuàng)新與不足９
第２章　文獻(xiàn)綜述１２
　２１　機(jī)構(gòu)投資者的信息網(wǎng)絡(luò)與抱團(tuán)交易行為１２
?。勃保病∥膊匡L(fēng)險(xiǎn)的度量１３
　２３　機(jī)構(gòu)投資者的信息網(wǎng)絡(luò)與尾部風(fēng)險(xiǎn)１５
?。勃保础≠Y產(chǎn)定價(jià)理論與因子研究１６
　２５　尾部風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)定價(jià)２２
?。勃保丁∥墨I(xiàn)評(píng)述２４
第３章　機(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)交易現(xiàn)象與信息網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建２７
?。唱保薄C(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)交易現(xiàn)象２８
　３２　基金經(jīng)理抱團(tuán)交易行為與特征３１
?。唱保场』鸨F(tuán)持股交易特征３７
　３４　信息網(wǎng)絡(luò)理論基礎(chǔ)４１
?。唱保怠』鸨F(tuán)持股的信息網(wǎng)絡(luò)４５
　３６　本章小結(jié)４８
第４章　基金抱團(tuán)交易的信息網(wǎng)絡(luò)對(duì)股價(jià)尾部風(fēng)險(xiǎn)影響研究４９
?。椽保薄⊙芯勘尘埃矗?nbsp;
?。椽保病∥墨I(xiàn)回顧與研究假說(shuō)５２
?。椽保场⊙芯吭O(shè)計(jì)５７
　４４　實(shí)證結(jié)果分析６４
　４５　本章小結(jié)８０
第５章　影響機(jī)制分析８１
?。氮保薄⌒畔鬟f效率的影響機(jī)制８１
　５２　持股穩(wěn)定性的影響機(jī)制８３
?。氮保场⌒畔⒕W(wǎng)絡(luò)位置的影響８５
?。氮保础∑髽I(yè)性質(zhì)的影響８８
?。氮保怠”菊滦〗Y(jié)９０
第６章　中國(guó)Ａ股市場(chǎng)中左尾風(fēng)險(xiǎn)異象存在性研究９２
?。丢保薄⊙芯勘尘埃梗?br />?。丢保场?shí)證結(jié)果分析１０４
?。丢保础》€(wěn)健性檢驗(yàn)１２３
?。丢保怠”菊滦〗Y(jié)１２８
第７章　左尾動(dòng)量來(lái)源的機(jī)制分析１３０
?。藩保薄。模澹欤簦幔茫郑幔曳治觯保常?nbsp;
　７２　機(jī)構(gòu)投資者持股（ＩＮＳＴ）的影響１３３
?。藩保场》治鰩熽P(guān)注度（ＡＮＡＬＹ）的影響１３８
　７４　股價(jià)同步性（ＳＹＮ）的影響１４２
?。藩保怠⊥顿Y者情緒的影響１４７
?。藩保丁√桌拗频挠绊懀保矗?nbsp;
?。藩保贰”菊滦〗Y(jié)１５３
第８章　左尾動(dòng)量與右尾反轉(zhuǎn)：基于交易的視角１５５
?。釜保薄⊙芯勘尘埃保担?nbsp;
　８２　數(shù)據(jù)與變量１５７
?。釜保场?shí)證分析１６２
?。釜保础”菊滦〗Y(jié)１６８
第９章　研究結(jié)論１７０
參考文獻(xiàn)１７４
后記１９０