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內(nèi)容簡介

　　考慮到當(dāng)前資本市場投資者需求的多樣化和風(fēng)險偏好的不同，本書構(gòu)建了風(fēng)險程度不同的幾種巨災(zāi)債券——單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券、雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券、多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券。綜合運用極值理論、Copula函數(shù)和機器學(xué)習(xí)等方法來構(gòu)建巨災(zāi)損失風(fēng)險評估模型，在此基礎(chǔ)上采用無套利和均衡等定價方法給出不同觸發(fā)機制下的巨災(zāi)債券價格。通過對巨災(zāi)債券定價問題的研究，可以不斷豐富巨災(zāi)債券產(chǎn)品，以滿足不同風(fēng)險偏好投資者的需求，進而提高巨災(zāi)債券的市場容量。本書構(gòu)建的定價模型較現(xiàn)有巨災(zāi)定價模型在巨災(zāi)變量間相關(guān)性刻畫、觸發(fā)值設(shè)定等都有一定的改進和完善，相應(yīng)的研究成果可為巨災(zāi)相關(guān)管理部門提供新思路，具有較高的應(yīng)用價值和政策性推廣前景。本研究的理論意義：針對當(dāng)前巨災(zāi)債券定價研究中存在的一些不足，本書對巨災(zāi)債券的定價模型進行了改進與完善，主要體現(xiàn)在債券觸發(fā)機制的設(shè)計、巨災(zāi)損失風(fēng)險的評估和巨災(zāi)債券價格的估算等多個方面，不僅豐富了現(xiàn)有巨災(zāi)債券定價的研究，還為我國發(fā)行巨災(zāi)債券的供了一定的理論根據(jù)和技術(shù)支撐?，F(xiàn)實意義：（1）巨災(zāi)債券通過證券化的形式，將集中于保險公司、再保險公司和政府的風(fēng)險通過資本市場進行分散。這在客觀上提高了保險機構(gòu)的損失償付能力、擴大了承保巨災(zāi)風(fēng)險的范圍，有利于巨災(zāi)風(fēng)險的管理。（2）豐富資產(chǎn)證券市場，為投資者提供新的投資產(chǎn)品。巨災(zāi)產(chǎn)品的價格與資本市場的其他產(chǎn)品相關(guān)程度很低，可以作為一種新的投資組合產(chǎn)品，參與投資決策。

作者簡介

　　巢文，副教授，管理學(xué)博士，碩士生導(dǎo)師，現(xiàn)為福建理工大學(xué)管理學(xué)院審計教研室教師。以第一作者身份在《中國管理科學(xué)》等國內(nèi)外權(quán)威刊物上發(fā)表十幾篇論文。主持福建省自科面上項目1項、福建省創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)合項目1項、福建省社科青年項目1項和省教育廳中青年教師教育科研項目1項，同時作為核心成員參與省部級以上課題多項。曾獲得福州大學(xué)研究生高水平學(xué)術(shù)成果獎和福州大學(xué)優(yōu)秀博士學(xué)位論文，具有較扎實的理論功底和較豐富的科研經(jīng)驗。

圖書目錄

第1章緒論
1.1 選題背景
1.2 研究意義
1.3 研究現(xiàn)狀
1.4 研究內(nèi)容和研究方法
1.5 創(chuàng)新之處
第2章巨災(zāi)債券的相關(guān)理論基礎(chǔ)
2.1 相關(guān)概念界定
2.2 巨災(zāi)風(fēng)險的分類、主要特征和經(jīng)濟效應(yīng)
2.3 巨災(zāi)債券的基本結(jié)構(gòu)
2.4 巨災(zāi)債券的發(fā)行基本情況與實例分析
2.5 巨災(zāi)債券的定價基本原理、優(yōu)勢與不足
2.6 本章小結(jié)
第3章基于POT模型的單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價研究
3.1 巨災(zāi)損失的POT模型構(gòu)建
3.2 巨災(zāi)損失的VaR估計
3.3 基于POT模型的單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價
3.4 實證分析
3.5 本章小結(jié)
第4章基于Copula-POT模型的雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價研究
4.1 Copula函數(shù)的理論分析
4.2 巨災(zāi)損失的CVaR估計
4.3 基于Copula-POT模型的雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價
4.4 實證分析
4.5 本章小結(jié)
第5章基于藤Copula模型的多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價研究
5.1 藤Copula模型及其參數(shù)估計
5.2 基于藤Copula和常用多元Copula的CVaR和CES估計
5.3 基于藤Copula模型的多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價
5.4 實證分析
5.5 建立的單、雙、多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價模型的比較分析
5.6 本章小結(jié)
第6章基于連續(xù)時間動態(tài)模型的巨災(zāi)債券無差異定價研究
6.1 模型構(gòu)建與主要結(jié)論
6.2 實例計算和敏感度分析
6.3 本章小結(jié)
第7章基于Copula函數(shù)的分層巨災(zāi)債券定價研究
7.1 模型設(shè)定與構(gòu)建
7.2 實證分析
7.3 定價分析
7.4 本章小結(jié)
第8章基于隱馬爾可夫模型的臺風(fēng)風(fēng)險評估與巨災(zāi)債券定價研究
8.1 基于隱馬爾可夫的臺風(fēng)風(fēng)險評估模型與巨災(zāi)債券定價模型
8.2 實證分析
8.3 本章小結(jié)
第9章政策建議
9.1 建立巨災(zāi)數(shù)據(jù)庫
9.2 提高巨災(zāi)保險水平
9.3 建立全面的巨災(zāi)債券服務(wù)體系
9.4 發(fā)行交叉風(fēng)險的巨災(zāi)債券
第10章研究結(jié)論與未來展望
10.1 研究結(jié)論
10.2 未來展望
附錄
參考文獻