中國數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)市場格局與投資觀察（2023）

章 緒論／1
節(jié) 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)的內涵／1
一 多領域交叉融合的產(chǎn)業(yè)群組／1
二 內容和技術雙輪驅動產(chǎn)業(yè)升級／3
三 帶動相關領域創(chuàng)新發(fā)展／4
第二節(jié) 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景／6
一 數(shù)字經(jīng)濟推動力強勁，數(shù)字文化加速創(chuàng)新發(fā)展／6
二 全球經(jīng)濟增長挑戰(zhàn)下，數(shù)字出版、娛樂及媒體彰顯活力／7
三 互聯(lián)網(wǎng)紅利充分釋放，需求與消費持續(xù)回暖／8
四 AI驅動生產(chǎn)力變革， 產(chǎn)業(yè)邁入數(shù)智化時代／9
第三節(jié) 投資價值評估方法／11
一 評估目的及評估對象／11
二 指標設計原則與思路／11
三 指標體系與評估方法／14
四 數(shù)據(jù)采集與處理方法／23
第二章 網(wǎng)絡游戲市場格局與投資觀察／25
節(jié) 網(wǎng)絡游戲概述／25
一 網(wǎng)絡游戲界定／25
二 網(wǎng)絡游戲發(fā)展歷程／25
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／26
一 政策環(huán)境：持續(xù)開展未成年人防沉迷監(jiān)管，推動良性發(fā)展／26
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道正負向占比基本持平／33
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／35
一 游戲市場迎來強勁復蘇，將繼續(xù)穩(wěn)步增長／35
二 游戲出海成績亮眼，企業(yè)加速本地化運營／42
三 付費轉化率穩(wěn)中有降，ARPU提升空間大／44
四 頭部格局穩(wěn)固，網(wǎng)絡游戲企業(yè)盈利能力提升／45
五 典型案例／46
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／52
一 投資數(shù)量和投資金額短暫復蘇后下跌／52
二 新增企業(yè)數(shù)量連年下降／53
三 研發(fā)型企業(yè)仍為投資焦點，二次元游戲受關注／53
四 網(wǎng)絡游戲投資價值評估：較高（★★★★）／54
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／55
一 AIGC、元宇宙賦能網(wǎng)絡游戲實現(xiàn)“開放世界”／55
二 網(wǎng)絡游戲設計更加重視社交互動和用戶生成內容／56
三 “游戲 ”模式將持續(xù)推進跨界融合／56
第三章 網(wǎng)絡動漫市場格局與投資觀察／57
節(jié) 網(wǎng)絡動漫概述／57
一 網(wǎng)絡動漫界定／57
二 網(wǎng)絡動漫發(fā)展歷程／57
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／58
一 政策環(huán)境：鼓勵動漫新型業(yè)態(tài)，展現(xiàn)中國文化魅力／58
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道正向占比超七成／62
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／63
一 網(wǎng)絡動漫市場進入穩(wěn)定發(fā)展期／63
二 國內電視動畫制作從量到質發(fā)展，非低幼向動漫IP電影受歡迎／68
三 網(wǎng)絡動畫付費轉化率波動增長／70
四 市場競爭 度分散，受疫情沖擊盈利下降／71
五 典型案例／73
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／79
一 投資數(shù)量和投資金額短暫回暖后下降／79
二 新增企業(yè)數(shù)量持續(xù)下降／80
三 動漫制作、內容創(chuàng)作與IP類企業(yè)仍 吸金，動畫游戲結合受關注／80
四 網(wǎng)絡動漫投資價值評估：很低（★）／81
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／82
一 “微動漫”借助短視頻迅速發(fā)展／82
二 AI 技術推動動漫創(chuàng)作升級／82
三 動漫全球化布局持續(xù)推進／83
第四章 網(wǎng)絡視頻市場格局與投資觀察／84
節(jié) 網(wǎng)絡視頻概述／84
一 網(wǎng)絡視頻界定／84
二 網(wǎng)絡視頻發(fā)展歷程／84
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／85
一 政策環(huán)境：加強內容監(jiān)管和服務標準規(guī)范，促進高質量創(chuàng)新發(fā)展／85
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道正向占比超六成／86
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／94
一 市場回調后將恢復增長，用戶規(guī)模進入平臺期／94
二 按觀看時長分賬新規(guī)則，釋放優(yōu)質內容價值／99
三 付費轉化率持續(xù)提升，通過提價、點映等方式深挖用戶價值／100
四 “3 2 N”格局穩(wěn)固，盈利水平穩(wěn)步提升／102
五 典型案例／104
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／108
一 投資熱度持續(xù)下降／108
二 新增企業(yè)持續(xù)減少／108
三 平臺型企業(yè)成投資熱點，虛擬科技嶄露頭角／109
四 網(wǎng)絡視頻投資價值評估：較高（★★★★）／110
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／111
一 合作共贏成為長短視頻的共同選擇／111
二 自制內容成為長視頻平臺破局之道／111
三 AI助力影視制作流程工業(yè)化／111
四 視頻出海尋找新的增長點／112
第五章 短視頻市場格局與投資觀察／113
節(jié) 短視頻概述／113
一 短視頻界定／113
二 短視頻發(fā)展歷程／113
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／114
一 政策環(huán)境：強化內容監(jiān)管，規(guī)范行業(yè)秩序／114
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道正向占比較高／119
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／120
一 市場規(guī)模逼近3000 億元關口，將持續(xù)擴增／120
二 營銷、電商、直播等多元變現(xiàn)模式挖掘內容商業(yè)價值／126
三 龐大流量助力短視頻帶貨潛力釋放／127
四 市場集中度持續(xù)提升，盈利能力穩(wěn)中有升／127
五 典型案例／129
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／133
一 投資數(shù)量和投資金額下降約一半／133
二 短視頻創(chuàng)業(yè)熱度下降明顯／134
三 短視頻運營服務 受關注，直播與電商展現(xiàn)潛力／134
四 短視頻投資價值評估：很高（★★★★★）／135
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／136
一 AI技術加持下短視頻創(chuàng)作將迎來爆發(fā)／136
二 高質量短視頻內容需求不斷 ／136
三 平臺將更加注重社交生態(tài)和直播互動／137
第六章 直播市場格局與投資觀察／138
節(jié) 直播概述／138
一 直播界定／138
二 直播發(fā)展歷程／138
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／139
一 政策環(huán)境：強化網(wǎng)絡內容治理，規(guī)范市場交易秩序／139
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道正負向占比基本持平／140
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／147
一 直播市場韌性發(fā)展，用戶規(guī)模穩(wěn)健擴張／147
二 娛樂類直播需求 高，主播類型多樣化／153
三 新晉“兩強”帶動直播付費用戶規(guī)模迅速增長／154
四 直播老品牌艱難抗衡“新勢力”，盈利能力下降／155
五 典型案例／157
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／160
一 投資熱度短暫回暖后下降，資本趨于理性／160
二 新增企業(yè)數(shù)量大幅下降／161
三 AI直播、虛擬數(shù)字人受資本關注／162
四 直播投資價值評估：很高（★★★★★）／163
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／163
一 “直播 ”由“虛”向“實”融入各行各業(yè)場景／163
二 內容平臺加速直播電商化進程／164
第七章 在線音樂市場格局與投資觀察／165
節(jié) 在線音樂概述／165
一 在線音樂界定／165
二 在線音樂發(fā)展歷程／165
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／166
一 政策環(huán)境：鼓勵精品力作和復合型業(yè)態(tài)，實施產(chǎn)業(yè)扶持計劃／166
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道以中性和正向為主／167
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／174
一 市場規(guī)模蓄勢恢復，用戶增長進入平臺期／174
二 音樂“視頻化”，短視頻音樂服務崛起／176
三 在線音樂付費轉化率快速提升，免費模式“圈”新用戶／176
四 “一超一強”格局穩(wěn)固，盈利能力穩(wěn)中有升／177
五 典型案例／179
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／183
一 投資數(shù)量和投資金額總體持續(xù)下滑／183
二 新增企業(yè)數(shù)量快速下滑／183
三 智能技術賦能音樂創(chuàng)作持續(xù)成為投資熱點／184
四 在線音樂投資價值評估：很低（★）／185
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／185
一 短視頻音樂服務將重構音樂媒介格局／185
二 AI及虛擬技術拓展音樂服務場景／186
第八章 數(shù)字閱讀市場格局與投資觀察／187
節(jié) 數(shù)字閱讀概述／187
一 數(shù)字閱讀界定／187
二 數(shù)字閱讀發(fā)展歷程／187
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／188
一 政策環(huán)境：以精品示范帶動高質量發(fā)展，鼓勵提升數(shù)字文化服務能力／188
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道以正向為主／189
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／194
一 數(shù)字化閱讀偏好推動行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張／194
二 視頻閱讀趨勢顯現(xiàn)， 閱讀新形式／200
三 免費模式?jīng)_擊力強，與付費模式協(xié)同驅動業(yè)務增長／201
四 市場競爭加劇，盈利能力穩(wěn)中有升／202
五 典型案例／204
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／208
一 投資數(shù)量與投資金額大幅下降／208
二 新增企業(yè)數(shù)量持續(xù)下降／208
三 親子閱讀、兒童閱讀成為資本關注熱點／209
四 數(shù)字閱讀投資價值評估：中等（★★★）／210
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／211
一 IP多元化變現(xiàn)能力顯現(xiàn)，商業(yè)價值待進一步挖掘／211
二 音頻、視頻將持續(xù)拓寬數(shù)字閱讀觸達渠道／211
三 元宇宙、AIGC等技術將提供更豐富的閱讀體驗／211
第九章 新聞資訊市場格局與投資觀察／213
節(jié) 新聞資訊概述／213
一 新聞資訊界定／213
二 新聞資訊發(fā)展歷程／213
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／214
一 政策環(huán)境：持續(xù)加強內容服務和資質許可監(jiān)管，引導規(guī)范發(fā)展／214
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道以中性為主／215
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／219
一 市場規(guī)模經(jīng)歷 次回調，用戶規(guī)模平穩(wěn)增長／219
二 社交媒體平臺廣告價值高，資源吸引力強／225
三 標桿企業(yè)付費訂閱取得新進展／226
四 頭部應用占據(jù)主要市場份額，上市企業(yè)盈利趨于平穩(wěn)／226
五 典型案例／228
第四節(jié) 投資動向與投資價值評估／230
一 投資熱度觸底后略有反彈／230
二 新聞資訊創(chuàng)業(yè)熱度冷卻／231
三 垂類專業(yè)化資訊仍 受關注／232
四 新聞資訊投資價值評估：較低（★★）／232
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／233
一 短視頻成為新聞資訊發(fā)布的“標配”／233
二 AIGC將廣泛應用于新聞資訊生產(chǎn)與播報中／233
三 內容資源向頭部集中，差異化方向出現(xiàn)新興 角獸／234
第十章 在線教育市場格局與投資觀察／235
節(jié) 在線教育概述／235
一 在線教育界定／235
二 在線教育發(fā)展歷程／235
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／236
一 政策環(huán)境：大力推進數(shù)字化和智慧教育發(fā)展，持續(xù)規(guī)范校外培訓市場／236
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道以正向為主／237
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／251
一 市場規(guī)模增長幾近停滯，用戶規(guī)?；謴椭校?51
二 “雙減”后在線教育企業(yè)尋求多樣化轉型之路／252
三 頭部企業(yè)付費人數(shù)普遍縮減，成人教育付費可期／253
四 龍頭企業(yè)新舊交替，平均盈利能力較為穩(wěn)定／254
五 典型案例／255
第四節(jié) 投資動向與投資價值／259
一 投資氛圍趨于冷靜和理性／259
二 新增企業(yè)數(shù)量大幅縮減／260
三 科技賦能教育 投資熱點方向／260
四 在線教育投資價值評估：很高（★★★★★）／261
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／262
一 教育智能硬件市場將迎來爆發(fā)期／262
二 AIGC將推動在線教育真正實現(xiàn)“千人千面”／262
第十一章 知識付費市場格局與投資觀察／264
節(jié) 知識付費概述／264
一 知識付費界定／264
二 知識付費發(fā)展歷程／264
第二節(jié) 發(fā)展環(huán)境／265
一 政策環(huán)境：加強數(shù)字版權保護，推進治理模式創(chuàng)新／265
二 輿論環(huán)境：主流媒體報道正向占比高于負向／266
第三節(jié) 市場運行現(xiàn)狀／271
一 市場規(guī)模仍保持高速增長，用戶規(guī)模增長較平穩(wěn)／271
二 從“知識付費”到“知識服務”，出版業(yè)迎來垂直領域機會／278
三 頭部平臺付費轉化率持續(xù)提升，“聽書”增長潛力大／278
四 市場競爭加劇，頭部平臺盈利能力較平穩(wěn)／280
五 典型案例／281
第四節(jié) 投資動向與投資價值／287
一 投資趨于穩(wěn)定， 角獸企業(yè)吸金能力強／287
二 新增企業(yè)數(shù)量保持低位／287
三 創(chuàng)作及運營服務平臺、面向細分群體的知識服務受關注／288
四 知識付費投資價值評估：很高（★★★★★）／289
第五節(jié) 發(fā)展趨勢／290
一 從“大V”到“草根”，知識生產(chǎn)者范圍擴大／290
二 從“線上”到“線下”，知識付費范圍擴大／290
三 AIGC創(chuàng)新知識服務模式，并有助于降本增效／290
第十二章 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)市場趨勢與投資價值綜合分析／292
節(jié) 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)市場發(fā)展趨勢／292
一 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)規(guī)模蓄勢復蘇，未來將繼續(xù)穩(wěn)步增長／292
二 細分領域用戶規(guī)模龐大，但普遍面臨增長瓶頸／292
三 內容付費轉化率達到新高點，網(wǎng)絡游戲和網(wǎng)絡視頻轉化 強／294
四 市場競爭將更加激烈和分散，企業(yè)降本增效精益化發(fā)展／295
五 創(chuàng)投“嚴冬”仍在，科技賦能受資本青睞／296
六 龍頭企業(yè) 產(chǎn)業(yè)投資，網(wǎng)絡游戲和網(wǎng)絡動漫是戰(zhàn)略布局重點／298
七 “泛知識”領域增長迅速，知識付費迎來二次“起飛”／299
八 AIGC驅動產(chǎn)業(yè)數(shù)智化發(fā)展，將涌現(xiàn)新的內容供需場景／301
九 數(shù)字內容企業(yè)“乘風”出海，積 拓展第二增長市場／301
十 政策推進產(chǎn)業(yè)規(guī)范化發(fā)展，主流媒體輿論環(huán)境向好／302
第二節(jié) 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)投資價值分析／304
一 投資價值評估結果匯總及排行榜／304
二 2019～2023年投資價值評估結果比較：泛娛樂勢頭減弱，泛知識逆勢崛起／305
三 一級評估指標排行榜及比較分析／307
四 細分領域投資優(yōu)劣勢比較分析／314
第三節(jié) 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)投資風向／317
一 直播和短視頻 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)投資風向／317
二 “內卷”加劇引發(fā)知識教育熱度提升／318
三 網(wǎng)絡游戲、網(wǎng)絡視頻領域關注AI及虛擬技術帶動新需求／318
四 關注數(shù)字閱讀IP多元化變現(xiàn)價值／319
五 謹慎關注新聞資訊、網(wǎng)絡動漫、在線音樂，發(fā)展瓶頸顯現(xiàn)／319
第四節(jié) 中國數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)及策略建議／320
一 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)／320
二 數(shù)字內容產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略建議／322
參考文獻／325