企業(yè)貸款保險定價模型研究

目錄
**篇 概論
第1章 緒論 3
1.1 研究背景與問題提出 3
1.1.1 研究背景 3
1.1.2 問題提出 4
1.2 企業(yè)貸款保險的國際經(jīng)驗及啟示 6
1.2.1 美國經(jīng)驗 6
1.2.2 日本經(jīng)驗 7
1.2.3 德國經(jīng)驗 7
1.2.4 經(jīng)驗啟示 8
1.3 國內(nèi)企業(yè)貸款保險的發(fā)展現(xiàn)狀及問題 9
1.3.1 國內(nèi)企業(yè)貸款保險的發(fā)展現(xiàn)狀 9
1.3.2 國內(nèi)企業(yè)貸款保險存在的問題 10
1.4 國內(nèi)外研究綜述 11
1.4.1 信用風(fēng)險度量 11
1.4.2 信用風(fēng)險管理 13
1.4.3 保險風(fēng)險管理 15
1.4.4 貸款保險定價 16
1.4.5 存款保險定價 18
1.4.6 其他相關(guān)保險定價理論 19
1.4.7 研究現(xiàn)狀評述 21
1.5 主要內(nèi)容與框架 23
1.5.1 主要內(nèi)容 23
1.5.2 框架結(jié)構(gòu) 24
1.6 主要觀點與貢獻價值 26
1.6.1 主要觀點 26
1.6.2 特色與貢獻 35
1.6.3 創(chuàng)新之處 35
1.6.4 學(xué)術(shù)價值 36
1.6.5 應(yīng)用價值 37
第2章 企業(yè)貸款保險定價研究的相關(guān)理論 38
2.1 企業(yè)貸款保險 38
2.1.1 企業(yè)貸款 38
2.1.2 貸款保險理論 39
2.1.3 企業(yè)貸款保險的發(fā)展前景與作用 41
2.2 貸款保險定價理論及實務(wù) 42
2.2.1 基于貸款預(yù)期損失的貸款保險定價理論 42
2.2.2 有關(guān)貸款保險定價的其他方法 44
2.2.3 貸款保險定價實務(wù) 45
2.3 信用風(fēng)險管理理論 46
2.3.1 CreditMetrics模型 46
2.3.2 KMV模型 47
2.3.3 經(jīng)濟資本理論 48
2.4 保險定價相關(guān)理論 50
2.4.1 非壽險價格的構(gòu)成 50
2.4.2 保費計算原理 51
2.4.3 基于看跌期權(quán)的存款保險定價理論 53
2.4.4 基于看漲期權(quán)的醫(yī)療保險定價理論 54
2.5 本章小結(jié) 55
第二篇 借款企業(yè)信用等級視角下的企業(yè)貸款保險定價模型
第3章 基于貸款非預(yù)期損失與極端損失的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 59
3.1 貸款損失及其概率分布 59
3.1.1 對貸款損失的新認識 59
3.1.2 貸款損失的度量 60
3.1.3 貸款損失對應(yīng)的概率 62
3.2 較為適合被貸款保險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的信用風(fēng)險 63
3.2.1 貸款損失劃分與信用風(fēng)險 63
3.2.2 較為適合被企業(yè)貸款保險轉(zhuǎn)移的信用風(fēng)險 64
3.3 模型構(gòu)建 65
3.3.1 建模思路 65
3.3.2 模型假設(shè) 66
3.3.3 模型推導(dǎo) 66
3.4 運算案例 70
3.4.1 案例設(shè)計 70
3.4.2 運算結(jié)果 71
3.4.3 結(jié)果分析 72
3.5 本章小結(jié) 73
第4章 基于RAROC的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 74
4.1 經(jīng)濟資本理論中的RAROC 74
4.1.1 RAROC簡介 74
4.1.2 基于RAROC的管理模式 75
4.2 基于RAROC的企業(yè)貸款保險定價思路 76
4.2.1 更加適合被貸款保險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的企業(yè)信用風(fēng)險 76
4.2.2 企業(yè)貸款保險業(yè)務(wù)給銀保雙方帶來的損益 77
4.2.3 企業(yè)貸款保險定價的橋梁—RAROC 78
4.3 模型構(gòu)建 78
4.3.1 模型假設(shè) 78
4.3.2 模型推導(dǎo) 79
4.3.3 模型的應(yīng)用價值 83
4.4 運算案例 84
4.4.1 案例設(shè)計 84
4.4.2 運算結(jié)果 85
4.4.3 數(shù)值分析 86
4.5 本章小結(jié) 89
第5章 借款企業(yè)信用等級視角下企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 90
5.1 信用等級視角下企業(yè)貸款保險補貼補償?shù)臏y算思路 90
5.1.1 信用等級視角下測算企業(yè)貸款保險補貼補償?shù)目傮w思路 90
5.1.2 **類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 91
5.1.3 第二類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 93
5.1.4 第三類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 94
5.2 **類分擔方式下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 95
5.2.1 模型假設(shè) 95
5.2.2 模型推導(dǎo) 96
5.2.3 運算案例 99
5.3 第二類分擔方式下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 102
5.3.1 模型假設(shè) 102
5.3.2 模型推導(dǎo) 102
5.3.3 運算案例 105
5.4 第三類分擔方式下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 108
5.4.1 模型假設(shè) 108
5.4.2 模型推導(dǎo) 108
5.4.3 運算案例 110
5.5 本章小結(jié) 113
第三篇 借款企業(yè)負債視角下的企業(yè)貸款保險定價模型
第6章 基于看跌期權(quán)的企業(yè)貸款保險費率厘定基本模型 117
6.1 保險期權(quán)定價的理論基礎(chǔ) 117
6.1.1 期權(quán)的概念與分類 117
6.1.2 期權(quán)的保險功能 118
6.1.3 可用于保險定價的期權(quán)定價公式 119
6.2 基于看跌期權(quán)理論的企業(yè)貸款保險定價原理 120
6.2.1 企業(yè)貸款保險合同賦予投保人的獲賠選擇權(quán) 120
6.2.2 基于期權(quán)理論的企業(yè)貸款保險定價原理 122
6.3 模型構(gòu)建 123
6.3.1 模型假設(shè) 123
6.3.2 模型推導(dǎo) 124
6.4 運算案例 127
6.4.1 案例設(shè)計 127
6.4.2 運算結(jié)果 129
6.4.3 數(shù)值分析 130
6.5 本章小結(jié) 132
第7章 考慮借款企業(yè)債務(wù)清償結(jié)構(gòu)的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 134
7.1 來自借款企業(yè)債務(wù)清償結(jié)構(gòu)的信用風(fēng)險 134
7.1.1 破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)清償原則與借款企業(yè)的債務(wù)清償結(jié)構(gòu) 134
7.1.2 借款企業(yè)的債務(wù)清償結(jié)構(gòu)對企業(yè)貸款損失的影響 135
7.2 考慮借款企業(yè)債務(wù)清償結(jié)構(gòu)的企業(yè)貸款保險定價思路 136
7.2.1 虛擬的聯(lián)合保險業(yè)務(wù) 136
7.2.2 虛擬聯(lián)合投保人的損益*線 137
7.2.3 虛擬的熊市價差期權(quán) 139
7.3 模型構(gòu)建 141
7.3.1 模型假設(shè) 141
7.3.2 模型推導(dǎo) 142
7.4 運算案例 145
7.4.1 案例設(shè)計 145
7.4.2 運算結(jié)果 147
7.4.3 數(shù)據(jù)分析 148
7.5 本章小結(jié) 150
第8章 考慮借款企業(yè)債務(wù)利率結(jié)構(gòu)的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 151
8.1 來自借款企業(yè)債務(wù)利率結(jié)構(gòu)的信用風(fēng)險 151
8.1.1 企業(yè)債務(wù)的利率結(jié)構(gòu) 151
8.1.2 借款企業(yè)債務(wù)利率結(jié)構(gòu)對貸款損失的影響 152
8.2 考慮借款企業(yè)債務(wù)利率結(jié)構(gòu)的企業(yè)貸款保險定價思路 153
8.2.1 虛擬的總債務(wù)聯(lián)合保險 153
8.2.2 虛擬聯(lián)合投保人的損益*線 154
8.2.3 虛擬的歐式看跌期權(quán) 155
8.3 考慮借款企業(yè)債務(wù)利率結(jié)構(gòu)的企業(yè)貸款保險定價模型 155
8.3.1 模型假設(shè) 155
8.3.2 模型推導(dǎo) 156
8.4 運算案例 159
8.4.1 案例設(shè)計 159
8.4.2 高利率債務(wù)對企業(yè)貸款保險定價的影響 160
8.4.3 低利率債務(wù)對企業(yè)貸款保險定價的影響 161
8.5 本章小結(jié) 162
第四篇 保險免賠視角下的企業(yè)貸款保險定價模型
第9章 考慮保險免賠的企業(yè)貸款保險費率厘定基本模型 165
9.1 保險免賠額與企業(yè)貸款保險定價 165
9.1.1 保險免賠額 165
9.1.2 企業(yè)貸款保險設(shè)置免賠額 166
9.1.3 保險免賠率對企業(yè)貸款保險定價的影響 167
9.2 基于歐式看漲期權(quán)的企業(yè)貸款保險定價原理 168
9.2.1 歐式看漲期權(quán)及其保險功能 168
9.2.2 企業(yè)貸款保險的看漲期權(quán)屬性 170
9.2.3 基于看漲期權(quán)的企業(yè)貸款保險定價原理 172
9.3 模型構(gòu)建 173
9.3.1 統(tǒng)一量綱 174
9.3.2 模型假設(shè) 174
9.3.3 企業(yè)貸款保險的期望賠付率 174
9.3.4 參數(shù)估計 177
9.3.5 企業(yè)貸款保險定價*終式 179
9.4 運算案例 180
9.4.1 案例設(shè)計 180
9.4.2 樣本檢驗 181
9.4.3 運算結(jié)果 182
9.4.4 定價規(guī)律 183
9.5 本章小結(jié) 187
第10章 考慮有限賠付與還款展期的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 189
10.1 有限賠付與還款展期對企業(yè)貸款保險定價的影響 189
10.1.1 有限賠付與還款展期在企業(yè)貸款保險中的實際存在 189
10.1.2 *高賠付額對企業(yè)貸款保險定價的影響 190
10.1.3 損失分擔比例對企業(yè)貸款保險定價的影響 191
10.1.4 還款展期對企業(yè)貸款保險定價的影響 192
10.2 考慮有限賠付與還款展期的企業(yè)貸款保險定價思路 193
10.2.1 同時設(shè)置免賠額與*高賠付額時企業(yè)貸款保險買賣雙方的損益 193
10.2.2 熊市價差期權(quán) 195
10.2.3 基于價差期權(quán)理論的企業(yè)貸款保險定價思路 197
10.3 模型構(gòu)建 198
10.3.1 模型假設(shè) 198
10.3.2 來自價差期權(quán)的模型推導(dǎo) 199
10.3.3 來自保險精算原理的模型推導(dǎo) 201
10.4 運算案例 205
10.4.1 案例設(shè)計 205
10.4.2 運算結(jié)果 206
10.4.3 定價規(guī)律 206
10.5 本章小結(jié) 212
第11章 保險免賠視角下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 214
11.1 免賠視角下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 214
11.1.1 免賠視角下測算企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的總體思路 214
11.1.2 **類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 216
11.1.3 第二類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 217
11.1.4 第三類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 219
11.2 **類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金測算模型 220
11.2.1 模型假設(shè) 220
11.2.2 模型推導(dǎo) 221
11.2.3 運算案例 223
11.3 第二類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金測算模型 229
11.3.1 模型假設(shè) 229
11.3.2 模型推導(dǎo) 229
11.3.3 運算案例 232
11.4 第三類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金測算模型 238
11.4.1 模型假設(shè) 238
11.4.2 模型推導(dǎo) 238
11.4.3 運算案例 241
11.5 本章小結(jié) 244
第五篇 復(fù)雜條件