面對市面上數(shù)百只基金，初級投資者往往不知道如何挑選心儀的基金，有人說，自己不懂沒關(guān)系看排名就行，排名固然有一定參考價值，但是怎么看呢？筆者認(rèn)為還是很有必要先把各大指標(biāo)以及各排行榜的來龍去脈搞清楚。

　　所謂基金評級，就是由基金評級機構(gòu)收集有關(guān)情息，通過科學(xué)的定性定量分析，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，對投資者投資于某種基金后所需要承擔(dān)的風(fēng)險．以及能夠獲得的回報進(jìn)行預(yù)期，并根據(jù)收益和風(fēng)險的預(yù)期對基金進(jìn)行排序，說白了就是基金排隊。例如美國晨星著名基金評級機構(gòu)這樣評定一只基金的星星顆數(shù):按照晨星風(fēng)險調(diào)整后的投資回報率對同一類別的基金進(jìn)行排名，業(yè)績表現(xiàn)最好的10%為五星級，接下來22.5%為四星級，中間的35%為三星級，后22.5%為兩顆星,排在最后10%為一顆星。

　　（一）任何基金評級的基礎(chǔ)是基金分類

　　任何排名都是按照不同類別進(jìn)行的"蘋果與蘋果"的比較結(jié)果。諺語說瘦死的駱駝比馬大就強調(diào)了比較的類別和基準(zhǔn)不同會得出不同的比較結(jié)果，所以，我們要把同類型的基金放在一起進(jìn)行排隊才具有參考價值。國際評級機構(gòu)在對中國基金進(jìn)行績效評估的時候都會進(jìn)行本土化的分類。從美國對投資基金的分類，我們能夠了解到一個比較成熟的基金市場是如何進(jìn)行分類的。

　　專欄7.2美國投資公司協(xié)會（ICI）對基金的分類

　　依據(jù)資金投資目標(biāo)和投資策略的不同，美國投資公司協(xié)會對美國投資基金進(jìn)行如下的詳細(xì)劃分：

　　一、股票基金：

　　1．積極成長型基金（Aggressive Growth Funds）：主要投資于具有資本增值的小盤、成長型公司的股票。

　　2．新興市場股票基金(Emerging Market Equity Funds)：主要投資于世界上新興地區(qū)公司的股票。

　　3．全球股票基金(G1oabl Equity Funds)：主要投資于全球范圍內(nèi)(包括美國)公司的股票。

　　4．成長和收入型基金(Growth And Income Funds)：目標(biāo)是兼顧長期資本增值與穩(wěn)定的股利，同時具備良好的股利收入和未來成長性的公司。

　　5．成長型基金(Growth Funds)：主要投資于具有資本增值潛力且已經(jīng)運轉(zhuǎn)良好的公司。這種基金追求資本增值而不是穩(wěn)定的股利收入。

　　6.收入型股票基金(Income Equity Funds):主要投資于可產(chǎn)生固定股利收入的股票，資本增值不是其主要投資目標(biāo)。

　　7．國際股票基金(International Equity Funds)：將不少三分之二的資金投資于美國以外國家和地區(qū)的股票。

　　8．地區(qū)型股票基金(Regional Equity Funds)：投資于世界上特定地區(qū)公司的股票，例如歐洲、拉美、太平洋地區(qū)。

　　9．行業(yè)股票基金(Sector Equity Funds)：通過投資于特定領(lǐng)域或行業(yè)的股票達(dá)到資本增值的目的，例如金融行業(yè)、健康醫(yī)療、自然資源、高新技術(shù)或公用事業(yè)。

　　二、債券基金(Bond Funds)

　　1．-般企業(yè)債券基金(Corporate bonds General Funds)：通過將不少2/3的資金投向企業(yè)債券來謀取每年高水平的現(xiàn)金收入，對所持有的企業(yè)債券，它沒有限定嚴(yán)格的平均到期日要求。

　　2．中期企業(yè)債券基金(Corporate Bond intermediate -term Funds)：通過將不少2/3的資金投向企業(yè)債券來謀取每年高水平的現(xiàn)金收入，對所持有的企業(yè)債券，平均到期日是5~10年3．短期企業(yè)債券基金(Corporate Bond-short-term Funds)：：通過將不少2/3的資金投向企業(yè)債券來謀取每年高水平的現(xiàn)金收入，對所持有的企業(yè)債券，平均到期日是1~5年。

　　4．一般全球債券基金(Global Bond-General Funds)：投資于世界范圍的債券，沒有明確的平均到期日限制。該種基金大約有25％的資金投資在美國本土。

　　5．短期全球債券基金的債券(Global Bonds-short-term Funds)；投資于世界范圍的債券，平均到期日1~5年。該種基金大約有25％的資金投資在美國本土。

　　6．一般型國債基金(Government Bonds-General Funds)：將不少2/3的資金投向美國國債，對所持有的國債，沒有對平均到期日的嚴(yán)格限制。

　　7．中期國債基金(Government Bonds-intermediate-term Funds)：將不少2/3的資金投向美國國債。其持有國債平均到期日是5~10年。

　　8．短期國債基金(Government Bonds-short-term Funds)：將不少于三分之二的資金投向美同國債，其所持有國債的平均到期日是1~5年。

　　9．高利息債券基金(High -Yield Funds)：將不少于三分之二的資金投向于信用級別較低的企業(yè)債券，以期取得每年較高的現(xiàn)金利息。所投資的企業(yè)債券一般是穆迪評級中等于或低10．抵押債券基金(Mortgage-Backed Funds)：將不少于三分之二的資金投向混合抵押債券。

　　11．一般國家市政債券基金(National Municipal Bonds-General Funds)：將絕大多數(shù)資金投向市政債券．所持有的政府債券的平均到期大于5年，該基金一般被豁免聯(lián)邦所得稅，但要繳納地方性稅收。

　　12．短期國家市政債券基金(National Municipal Bonds-Short-term Funds)：將絕大多數(shù)資金投向國家政府債券，所持有的市政債券的平均到期日是1~5年。