誰是那個穿上運動鞋的人--投資也是弱肉強食
　　
　　兩個朋友一起到山中探險，忽然他們發(fā)覺一只老虎向他們跑來，其中一個人撒腿就要跑，而另一個卻迅速地從背包里拿出一雙運動鞋穿在腳上。先跑的人看到后，對這個穿上運動鞋的人說：“你穿什么鞋也跑不過老虎的！”而這個人冷冷地看了他一眼說：“我不需要跑過老虎，我只需跑過你就夠了?！?br>　　
　　這個故事告訴我們，再親密的友情也會面臨你死我活的博弈，想要在殘酷的競爭中生存下來，就一定要讓自己具有優(yōu)勢。證券交易作為經(jīng)濟發(fā)達到一定程度后產(chǎn)生的高度社會化的人類行為，其對競爭有著更深刻的詮釋。
　　
　　做過股票交易的投資者都會知道，在股市當中，有一些所謂的“主力”存在，他們借助資金優(yōu)勢以及信息優(yōu)勢，在市場中壟斷、操控，叱咤風云。很多投資者由于善于分析“主力”的動向，敏感地把握市場波動，因而獲利頗豐；也有些人憑借與主力的密切關(guān)系，提前入場低價布局，賺得盆滿缽滿。也有人在主力對市場的影響下，分不清方向，一頭霧水。更有大量散戶被主力誘導，一步步走入陷阱當中，遭受大幅的虧損。
　　
　　證券市場始終是一個零和博弈的市場，不存在雙贏。至少在股市當中，如果不考慮股息和分紅，僅僅是將收益著眼在交易的差價上，股票交易就是一個標準的零和博弈。在零和博弈中，任何一個交易者都是為了獲得收益，而收益的獲得是建立在對另外投資者的利益產(chǎn)生損害的基礎(chǔ)之上的。從理論上講，其他的交易者都是自己的對手，而所謂的“主力”，則是一個有著非凡實力的對手。目前國內(nèi)A股市場的單向交易，不利于投資者認清市場的實質(zhì)，形成正確的交易思維。有些人認為，市場行情上漲，大家才可以賺錢，在絕大多數(shù)時候，主力和普通投資者的利益是一致的。但事實并非如此，因為在股市中，如果不考慮股息和分紅，收益就僅僅在資本利得上面，也即通俗理解的買賣差價上。而A股市場的分紅機制，一向被外界所詬病，從而無論是主力還是普通投資者，都不可能將收益的預(yù)期寄托在不確定且極其微薄的分紅和股息上。若要獲得收益，只有通過實現(xiàn)買賣價差這種單一的途徑。
　　
　　也就是說，如果持有的是股票，在股票沒有賣出變現(xiàn)之前，所有的賬面收益都是無效的。只有在適合的價格買入，并在有獲利空間的點位賣出，才是贏利的?？赡苷f到這里，有些讀者還不明白，我們可以這樣來理解--假設(shè)主力和普通投資者不存在利益分歧，那前提條件是雙方都可以在這個市場上賺到錢。要想賺到錢，就都要在較低的價格買入，并在較高的價格賣出。但這時就存在一個問題，就是低位有人賣，才有人能買到，高位要有人買，才能夠賣出。低位有人賣，這種情況容易理解，因為人們會擔心價格跌到更低，但多數(shù)在低位賣出的交易者，都是因為蒙受了一定幅度的虧損。另外我們再來看一下在高位賣出，絕大多數(shù)投資者的心理是在贏利的時候，想贏利更多，這是正常的，也是合理的。如果股價一直上漲，那么很少有人會選擇賣出，往往都是因為市場在上漲之后出現(xiàn)了回調(diào)，才會有人賣出，那么這個時候，在更高位置介入市場的投資者，還是會處在虧損的狀態(tài)。
　　
　　可能有些讀者會認為，有些人是不貪婪的，即便股票一直上漲，從不回調(diào)，也會在上漲的過程中賣出，因為這個投資者已經(jīng)賺到讓自己滿意的錢了。假設(shè)這種不切合投資者心理的假設(shè)是成立的，但如果股票價格一直上漲，從不出現(xiàn)回調(diào)，那么這種上漲也是不可能持續(xù)的。因為股票價格若一直上漲，那么新的投資者就要支付比此前買入股票的投資者更多的金額，才可以買到股票。那么在上漲的過程中，股票的數(shù)量是不變的，股價越來越高，這就需要更多的資金來支撐這個價格，但市場中的資金不可能無窮無盡，那么總有資金不足以支撐股價繼續(xù)上漲的時候。所以，寄希望于股價一直上漲，從而統(tǒng)一主力與普通投資者之間的利益，這種思路，也是不可取的。
　　
　　對于主力來說，這個道理再明白不過。所以幾乎所有主力都會盡可能不讓普通投資者在低位介入，并讓更多的普通投資者在高位接盤。通常在低位的時候，主力資金發(fā)現(xiàn)存在介入的機會，但由于和普通投資者之間存在利益沖突，所以不可能留給普通投資者更多低位入場的機會。雖然這時已經(jīng)是低位，但主力資金往往仍然有能力促使市場過度波動，以阻止普通投資者入場，即使入場也不敢繼續(xù)持有頭寸。而在持有足夠的籌碼之后，主力開始拉升股票價格。這時，主力往往會想盡一切辦法，誘使普通投資者介入，同時逐漸在股價拉高的過程中，將獲利之后的頭寸轉(zhuǎn)移至普通投資者的手中。在這個過程中，股價整體上是處在上漲的趨勢中的，在相對低位入場、相對高位離場的普通投資者，就是在市場中可以通過技術(shù)分析獲利的那些人。而多數(shù)投資者這時仍然會處在場內(nèi)，在市場上還存在足夠資金支撐時，主力也未必會及時考慮離場。但市場總會出現(xiàn)回調(diào)，無論是基于市場的理性回歸，還是基于資金面的壓力。這時的回調(diào)，對于主力和普通投資者來說，都無疑是個壞消息，應(yīng)該做的就是逃跑。在這個問題上，主力相對于普通投資者，表現(xiàn)得肯定更為理性，一定會“穿上運動鞋”，以犧牲普通投資者的利益換取自己的全身而退。
　　
　　在投資時一定要理性，不可認為有所謂的“主力”資金與自己共進同退。而且，由于主力通常入場較早，成本也較低，在市場下跌之前，已經(jīng)出手部分頭寸，獲得了充分的利潤。對于主力來說，此時離場的成本并不重要，重要的是可以使手上的頭寸全部離場變?yōu)楦踩默F(xiàn)金。所以，主力常常會在下跌的過程中，用較小的成本制造反彈的假象，并且在普通投資者受到誘導入場時大舉拋售。這也是為什么可以將下跌時交易量大、反彈時交易量小，作為對市場存在繼續(xù)下跌空間判斷的主要依據(jù)。
　　
　　普通投資者應(yīng)認清自己與所謂“主力”之間的博弈關(guān)系，從多個方面采取防范措施，以免因受到主力的誤導而遭受損失。比如，不能聽信所謂的內(nèi)幕消息。很多人自稱有所謂“莊家”或“主力”的內(nèi)幕消息，甚至將這些消息當作商品來銷售，而很多人也信以為真?；蛟S某時候，這種消息會讓投資者獲得暫時的贏利，但如果依賴這種消息來進行投資，其風險不亞于“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”。真正的主力只會在需要有人幫助推高股價或是高位接盤時，才會把所謂的消息散布出去，否則是不會為自己的競爭對手提供贏利機會的。
　　
　　在投資中，我們要時刻提醒自己，這是一種零和游戲，主力永遠都是我們的交易對手，而不是助人為樂的“雷鋒”。同時，我們也應(yīng)堅信，想要在投資中穩(wěn)定贏利，只能相信自己對市場的判斷，而不能偏聽偏信任何所謂的內(nèi)幕消息。