姐姐告訴我們，她曾經(jīng)想過把一部分錢投給幾個(gè)對沖基金，但是羅素先生反對，認(rèn)為那些對沖基金經(jīng)理在用花哨的東西吸引“不懂投資的小姑娘”上鉤，所以她也就沒有堅(jiān)持。當(dāng)她得知投資組合的情形后，非常吃驚。反向基金一般個(gè)人投資者都不應(yīng)該涉及，因?yàn)檫@種基金的波動太大，必須有極其準(zhǔn)確地判斷市場高低點(diǎn)的能力。羅素先生對對沖基金抱懷疑態(tài)度，不盲目崇拜，值得肯定，但問題是他崇拜自己！而且因?yàn)樗?jīng)體會過通脹的痛苦，他在這只反向基金上的投資還不小。他完全忘記了兩姐妹還處于中年生活階段，而且目前的利率環(huán)境并沒有很高。他的歷史觀以及他和兩姐妹之間的脫節(jié)導(dǎo)致他作出完全不適合兩姐妹實(shí)際生活的投資決定。他大幅度投資于能源、原材料，只是因?yàn)樗?jīng)投過幾只專注于能源、原材料的基金，嘗到過“甜頭”，但是再好的東西，過了頭總會變味！他大幅度投資于高分紅股，說是因?yàn)閮山忝玫拈_支非常大。在這方面，兩姐妹與羅素先生的脫節(jié)最為明顯。她們倆只顧花錢，而羅素先生一味迎合。其實(shí)羅素先生應(yīng)該坐下來和兩姐妹談一談，這樣的花錢習(xí)慣，金山銀山也會掏空。他疲于應(yīng)命，搜羅各種高收益投資品種，結(jié)果導(dǎo)致投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散嚴(yán)重不夠。至于“忠于”兩姐妹父親的老關(guān)系則變成了“愚忠”。曾經(jīng)業(yè)績好的，不一定就能永恒地好下去。社會在變，經(jīng)濟(jì)形勢在變，審時(shí)度勢，適者才能生存。忠于朋友是美德，但是做事不能僵化。
　　
　　最觸目驚心的問題是，整個(gè)投資組合里沒有一點(diǎn)政府債券。羅素先生眼里的“那兩個(gè)小姑娘”已經(jīng)40出頭，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力可不能跟真正的小姑娘同日而語。70多歲的羅素先生經(jīng)歷過美國20世紀(jì)70年代的高通脹時(shí)期，所以對通脹非常警惕，對在通脹環(huán)境中最劣勢的債券很不感冒。可是，在控制整體風(fēng)險(xiǎn)、保證本金和應(yīng)對流動性需要方面，政府債券還是占有一席之地的。另外，美國政府從20世紀(jì)90年代初開始發(fā)行通脹聯(lián)結(jié)政府債券，可惜羅素先生對于政府債券的先入之見太深，他把這種可以防御通脹的政府債券和普通政府債券一起打入了冷宮。
　　
　　2008年的教訓(xùn)對他們非常深刻，他們在我們的建議下，對投資組合作出了相當(dāng)大的調(diào)整。
　　
　　羅素先生勤勤懇懇，殫心竭慮，然而他卻沒能幫好他想幫助的人。兩姐妹不聞不問，雖然省心，但是隱患無窮。我們指出她們的投資組合的問題之后，她們倆頗有觸動。姐姐說，我沒想到在羅素先生眼里我們原來是長不大的。他按照父親的遺囑全心全意照顧我們，大包大攬，就像我們的替代父親一樣，是為了我們好，可是事實(shí)上“爸爸”并不永遠(yuǎn)都是最正確的。我們自己偷懶，結(jié)果教訓(xùn)就來了。
　　
　　坐進(jìn)駕駛座，至少把儀表盤熟悉一下吧！棄權(quán)很危險(xiǎn)，眼前省心，日后煩心！
　　
　　幸福財(cái)女智慧
　　
　　現(xiàn)代女人的“百寶箱”里可不能只裝著鉆石和珠寶。
　　
　　往“百寶箱”里裝什么取決于很多因素，尤其重要的是你的人力資產(chǎn)性質(zhì)。
　　
　　放棄親自投資理財(cái)很危險(xiǎn)，眼前省心，日后煩心。
　　
　　別光顧著往“百寶箱”里裝東西，管理好自己的“負(fù)債”也很重要。