結(jié)果：美國人的尊重

“我進大通銀行時，都念完MBA了，但是，二話不說，首先讓你做6~9個月的基礎(chǔ)培訓(xùn)，豐富專業(yè)知識?！边@就是華爾街的銀行，汪潮涌深有感觸。

在大通銀行，汪潮涌受到了嚴格的訓(xùn)練，加上他的勤學(xué)苦思，他的能力迅速提高。從一個初出茅廬的商學(xué)院學(xué)生很快轉(zhuǎn)變成一個真正的金融人。

汪潮涌的工作是在大通銀行紐約總部從事不動產(chǎn)融資與金融證券化業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化的金額一年至少是幾百個億。其中，房地貸款抵押證券化是其中重要的一部分。

房地貸款抵押證券化，是在發(fā)放房地抵押貸款時，為了分散金融機構(gòu)面臨的貸款風險，國際上通用的一種方法。所謂房地抵押貸款證券化，就是把金融機構(gòu)發(fā)放的房地抵押貸款轉(zhuǎn)化為抵押貸款證券，其中主要是債券，然后在資本市場上把這些證券出售給市場投資者，以此融通資金，并使房地貸款風險分散給眾多投資者承擔。

房地抵押貸款證券實際上是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，貸款發(fā)放人把對房地貸款借款人的所有權(quán)利轉(zhuǎn)讓給證券投資者。還款人每月所還的現(xiàn)金，是該證券的收益來源。房地抵押貸款對于銀行、貸款人和證券投資者三方都比較有利。

首先，房地抵押貸款證券化分散了金融機構(gòu)發(fā)放房地抵押貸款時的風險，減輕了金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，從而保證了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，有利于其他經(jīng)營活動的開展。

其次，房地抵押貸款證券化擴大了金融機構(gòu)的資金來源，為借款人提供了充足的金融支持。

再次，房地抵押貸款證券化也可推動房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使房地消費成為新的經(jīng)濟增長點。另外，房地抵押貸款證券化也使證券市場有了新的投資渠道。由于這種債券信用等級較高、風險較小，因此受到了投資者的歡迎。

汪潮涌說：“實際上，房地抵押貸款證券化操作起來并不容易，涉及很多問題。例如：如何將抵押貸款集中起來，并按照貸款風險和收益大小科學(xué)進行分類和標準化；如何設(shè)計可以在證券市場上流通的、規(guī)范化的證券；如何進行抵押貸款債券的管理；如何進行證券的發(fā)行以及相關(guān)的法律、會計、稅收等問題。”

汪潮涌在自己的實際工作中不斷摸索、分析、比較，這個善于發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的年輕人在努力思考著更好的房地貸款抵押證券化方法。

1989年，汪潮涌在大通銀行成功地進行了房地貸款抵押證券化工作，所進行的資產(chǎn)抵押債券獲得債信評級機構(gòu)的最高級別，大大降低了債券的利息即隔資成本。后來這一創(chuàng)新概念延伸進美國許多金融資產(chǎn)領(lǐng)域，如企業(yè)的應(yīng)收賬款、信用卡余額等。得益于成功的資產(chǎn)證券化的操作，大通銀行找到了新的平臺，在不依賴現(xiàn)金進入的情況下，就能將現(xiàn)有的存量資產(chǎn)激活。

房地貸款抵押證券化工作有那么多的人在做，為何獨有汪潮涌能夠發(fā)現(xiàn)問題，并將其改進？“學(xué)而不思則罔，思而不學(xué)則殆?！闭窃谀_踏實地的工作中不斷思考，汪潮涌才發(fā)現(xiàn)了機會，為自己和公司爭得了榮譽和機會。這種習慣，讓汪潮涌一生受益。

沒有沒有出息的工作，只有沒有出息的人。汪潮涌用自己的睿智與進取精神，贏得了那些金發(fā)碧眼的美國人的尊重，也首次宣告了自己的潛在價值。大通僅僅是他的第一個展示平臺。