隨著中國金融市場的放開，中國的金融市場面臨著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。國際上的巨額熱錢一直關(guān)注著中國資本市場的最新動態(tài)，時(shí)刻準(zhǔn)備著在最關(guān)鍵的時(shí)刻給中國的金融體系以“深刻的教訓(xùn)”。當(dāng)中美第三輪戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話即將于2007年12月在北京舉行時(shí)，11月19日美國國會下屬的美中經(jīng)濟(jì)安全審查委員會在其網(wǎng)站上正式發(fā)布一年一度的對華審議報(bào)告，稱應(yīng)通過立法把中國的貨幣政策定為“非法出口補(bǔ)貼”，并敦促白宮向世貿(mào)組織提起針對中國的申訴。

也許有人還會記得，中央電視臺軍事頻道曾播出了主題為“金融大戰(zhàn)如何不戰(zhàn)而屈人之兵”的節(jié)目。節(jié)目回顧了歷史上國與國之間金融戰(zhàn)爭的主要戰(zhàn)例，并著重回顧分析了1997年東南亞金融風(fēng)暴的成因、過程、嚴(yán)重后果和教訓(xùn)。另外，節(jié)目還著重提到了我國當(dāng)前的金融安全和金融風(fēng)險(xiǎn)的化解問題。這個節(jié)目最后得出的結(jié)論發(fā)人深省：金融是一個國家的第二國防。

在這樣一個瞬息萬變的年代，我們疏忽不起！特別是在冷戰(zhàn)結(jié)束后，世界進(jìn)入新市場經(jīng)濟(jì)時(shí)代，美國夢想進(jìn)一步主宰全球。一旦某個地區(qū)或國家經(jīng)濟(jì)有所起色，積累了一定的財(cái)富，以美國為基地的國際投機(jī)資本就會暗地策劃金融戰(zhàn)爭，結(jié)果往往是導(dǎo)致被襲國家和地區(qū)多年積累的財(cái)富被席卷一空。其中受到金融劫掠最嚴(yán)重的，就要數(shù)當(dāng)年經(jīng)濟(jì)成就幾乎顛覆美國霸主地位的日本了。在美國的支持下，日本的經(jīng)濟(jì)一度迅猛發(fā)展。但是后來，日本對美國來說沒有什么價(jià)值了，甚至成為了一個威脅，美國便坐不住了。被金融戰(zhàn)爭劫掠后，日元急速貶值，國民財(cái)富一空。此后，日本經(jīng)濟(jì)十幾年來一蹶不振。還有一個沉痛的例子便是當(dāng)年如日中天的亞洲四小龍等東南亞國家，數(shù)十年辛辛苦苦取得的經(jīng)濟(jì)成就在短短數(shù)月間毀于一旦，積累的社會財(cái)富被劫去大半，許多市民不僅破產(chǎn)，而且成為負(fù)資產(chǎn)者。

金融大戰(zhàn)，一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭，會讓一個國家的國民財(cái)富人間蒸發(fā)，也會讓一個國家的金融體系瞬間坍塌。鑒于此，我們應(yīng)該時(shí)刻謹(jǐn)記引發(fā)日本經(jīng)濟(jì)噩夢的“廣場協(xié)議”。美國強(qiáng)制要求日元升值，究竟能產(chǎn)生什么樣巨大的威力，竟能導(dǎo)致天文數(shù)字般的日本國民財(cái)富迅速蒸發(fā)。對于“廣場協(xié)議”的評價(jià)，摩根 斯坦利的金融分析師史蒂芬 吉恩在接受《華爾街日報(bào)》采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)：“那是日本最大的失策。這個協(xié)議讓日元在1985年對美元匯率從260：1升至130：1?！?/p>

廣場協(xié)議是由在紐約的廣場賓館簽署而得名，這份沉重的協(xié)議使得日元對美元匯率到1995年一路上漲到了80：1，并導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)過熱。當(dāng)日本央行試圖阻止日元繼續(xù)升值和平抑物價(jià)時(shí)，卻引起了更為嚴(yán)重的后果：侵蝕性的利率下降，接著是股市、地產(chǎn)、投資等領(lǐng)域泡沫的泛起。1989年，政府上調(diào)利率，以應(yīng)付之前出現(xiàn)的一系列危機(jī)，但是，短期利率的倍增，卻進(jìn)一步把日本推進(jìn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退和金融危機(jī)的旋渦中。史蒂芬 吉恩認(rèn)為，“廣場協(xié)議”的表面經(jīng)濟(jì)背景是解決美國因美元定值過高而導(dǎo)致的巨額貿(mào)易逆差問題，但從日本投資者擁有龐大數(shù)量的美元資產(chǎn)來看，“廣場協(xié)議”根本就是為了打擊美國的最大債權(quán)國――日本。事實(shí)上，20世紀(jì)80年代初期，美國財(cái)政赤字劇增，對外貿(mào)易逆差大幅增長。美國希望通過美元貶值來增加產(chǎn)品的出口競爭力，以改善美國國際收支不平衡狀況。以下先看看美國在1985年以前一段時(shí)間內(nèi)的基本經(jīng)濟(jì)情況：