這個(gè)矛盾很有趣，賭場(chǎng)日復(fù)一日且年復(fù)一年地長(zhǎng)期獲利，靠的是推展一種結(jié)果純粹隨機(jī)的事情；同時(shí)大部分交易者認(rèn)為，市場(chǎng)行為的結(jié)果非隨機(jī)，絕不能產(chǎn)生長(zhǎng)期利潤(rùn)。難道持續(xù)和非隨機(jī)的結(jié)果應(yīng)該產(chǎn)生持續(xù)一貫的成績(jī)，隨機(jī)的結(jié)果應(yīng)該產(chǎn)生隨機(jī)和不連貫的成績(jī)嗎？

賭場(chǎng)老板、經(jīng)驗(yàn)豐富的賭客和最高明的交易者都了解，如果你可以利用概率，樣本數(shù)又夠大，那么具有隨機(jī)結(jié)果的事件就可能產(chǎn)生持續(xù)一貫的結(jié)果，這點(diǎn)是一般交易者難以了解的事情。最高明的交易者把交易當(dāng)成數(shù)字游戲，類似賭場(chǎng)和專業(yè)賭客處理賭博的方式。

為了更清楚地說明，我們來看看21點(diǎn)牌。玩21點(diǎn)時(shí)，根據(jù)賭場(chǎng)要求賭客遵守的規(guī)則，賭場(chǎng)大約比賭客多占45％的優(yōu)勢(shì)。這點(diǎn)表示，樣本數(shù)夠大（賭的次數(shù)）時(shí)，賭場(chǎng)會(huì)從每1美元的賭注中，賺到45美分的凈利。45美分的平均值是綜合考慮所有大贏（包括連續(xù)贏錢）后離開的賭客、所有大輸?shù)馁€客和介于二者之間的賭客所下的賭注。

每一天、每一周、每個(gè)月或每一年結(jié)束后，賭場(chǎng)總是會(huì)從全部的賭注中賺到大約45％的利潤(rùn)。45％聽起來可能不很多，但是我們換個(gè)角度來看。假設(shè)一年期間，一家賭場(chǎng)21點(diǎn)賭臺(tái)的下注總金額為1億美元，賭場(chǎng)就會(huì)凈賺450萬美元。

賭場(chǎng)老板和職業(yè)賭徒都知道，每一手牌和另外一手牌相比，在統(tǒng)計(jì)上都是獨(dú)立的。這點(diǎn)表示，每一手牌都是獨(dú)一無二的事件。與上一手牌或下一手牌相比，結(jié)果都是隨機(jī)的。

如果你特別注意每一手牌，贏錢和輸錢牌的分布一定是隨機(jī)并且無法預(yù)測(cè)的。但是整體而言，相反的情形才正確。如果賭的次數(shù)夠多，就會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一貫、可以預(yù)測(cè)和統(tǒng)計(jì)上的可靠結(jié)果。

根據(jù)概率思考之所以這么難，原因是它需要表面上互相沖突的兩種層次的信念。在第1種個(gè)體層次中，你必須相信每一手牌的結(jié)果都不確定且無法預(yù)測(cè)。你知道這種不確定正確無誤，因?yàn)榭偸怯泻芏嗖豢芍淖兞坑绊懸桓迸频某掷m(xù)性。

例如，你事前不可能知道其他賭客是否決定玩下去，因?yàn)樗麄兛梢砸?，也可以不要牌。由于影響一副牌一貫性的任何變量都不能控制，事前無法知道，因此會(huì)使任何一手牌和另外一手牌相比的結(jié)果變得不確定，又具有隨機(jī)性或統(tǒng)計(jì)上的獨(dú)立性。

第2種層次是總體層次，在這種層次中，你必須相信一連串很多手牌的結(jié)果相當(dāng)確定并可以預(yù)測(cè)。確定性的高低是根據(jù)一定或持續(xù)性的變量，這種變量事前已經(jīng)知道，而且經(jīng)過特別設(shè)計(jì)，讓一方或另一方占有優(yōu)勢(shì)。

我所指的持續(xù)性變量是玩21點(diǎn)的規(guī)則，因此即使事前你不知道或不可能知道（除非你是靈媒——能夠通神、通靈、通鬼的人）贏錢到輸錢的系列，但卻可以相當(dāng)確定如果玩的次數(shù)夠多，占有優(yōu)勢(shì)的人最后會(huì)贏多輸少，確定性的高低是優(yōu)勢(shì)多寡的函數(shù)。

賭場(chǎng)和職業(yè)賭徒在個(gè)體的水平上相信21點(diǎn)賭法無法預(yù)測(cè)，同時(shí)在總體的水平上相信這種賭法可以預(yù)測(cè)，因此能夠有效并成功地賭博。他們相信每一手牌都獨(dú)一無二，因此不會(huì)毫無意義地想預(yù)測(cè)每一手牌的結(jié)果。他們學(xué)會(huì)并完全接受自己不知道下一手牌是什么樣子的事實(shí)，更重要的是他們不需要知道，因?yàn)殚L(zhǎng)期就能持續(xù)一貫地贏錢。

他們不需要知道下一步的變化，因此對(duì)每一手牌、每一次輪盤的轉(zhuǎn)動(dòng)或每一次擲骰子，都不會(huì)賦予情感上或其他方面的特殊意義。換句話說，他們不會(huì)受不切實(shí)際的期待妨礙，不會(huì)期望下一步的變化。也沒有投入自尊心，不必非對(duì)不可。因此比較容易努力注意占據(jù)概率的優(yōu)勢(shì)并完美地執(zhí)行，進(jìn)而相對(duì)不容易犯代價(jià)高昂的錯(cuò)誤。

他們能夠輕松自在，是因?yàn)樗麄冃判膱?jiān)定，愿意讓概率，也就是讓他們的優(yōu)勢(shì)自行發(fā)揮；同時(shí)他們知道，如果優(yōu)勢(shì)夠高且樣本數(shù)夠大，他們最后一定是贏家。

最高明的交易者與賭場(chǎng)和職業(yè)賭徒一樣，采用同樣的思考策略。這種策略不但為他們帶來好處，而且支持這種思考策略的基本因素完全相同。簡(jiǎn)單地比較一下，可以清楚地看出這一點(diǎn)。

第一，交易者、賭徒和賭場(chǎng)都是處理已知和未知的變量，這些變量會(huì)影響每筆交易或賭博的結(jié)果。賭博中已知的變量是賭博規(guī)則，從個(gè)別交易者的觀點(diǎn)來看，交易中已知的變量是他們進(jìn)行市場(chǎng)分析所得到的結(jié)果。

市場(chǎng)分析會(huì)找出所有市場(chǎng)參與者的集體行為形態(tài)。我們知道，在類似的情況下，個(gè)人會(huì)一再做出同樣的行動(dòng)，從而產(chǎn)生可以觀察的行為形態(tài)。同理由個(gè)人組成的團(tuán)體彼此互動(dòng)，日復(fù)一日，周復(fù)一周，也會(huì)產(chǎn)生一再重復(fù)的行為形態(tài)。

交易者可以利用趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線、擺蕩指針或折返指標(biāo)等成千上萬種分析工具，找出這種集體行為形態(tài)。每一種分析工具都采用一套標(biāo)準(zhǔn)，辨認(rèn)出一種行為形態(tài)的界限，這種標(biāo)準(zhǔn)和辨認(rèn)出來的界限是交易者已知的市場(chǎng)變量。對(duì)個(gè)別交易者而言，就好比賭場(chǎng)和賭客的賭博規(guī)則一樣。

我們這樣說，意思是交易者的分析工具是已知的變量，讓交易者在任何交易中占住對(duì)其有利的成功概率（優(yōu)勢(shì)），就像賭博規(guī)則讓賭場(chǎng)占住成功概率一樣。

第二，賭博或交易中未知的變量會(huì)影響每種賭法、每筆交易的結(jié)果。賭21點(diǎn)時(shí)，未知的變量是牌的洗法，以及賭客決定怎么玩手上的牌；擲骰子時(shí)，未知的變量是骰子的擲法；輪盤賭中，未知的變量是轉(zhuǎn)輪盤所用的力量大小。

所有這些未知的變量都會(huì)影響每一種事件的結(jié)果，造成每一種事件在統(tǒng)計(jì)上和其他個(gè)別事件毫無關(guān)系。因而在輸贏之間，產(chǎn)生隨機(jī)的分配。

交易也涉及很多未知的變量，這些變量會(huì)影響交易者可能辨認(rèn)出來或當(dāng)成優(yōu)勢(shì)的任何特定行為形態(tài)的結(jié)果。交易時(shí)，未知的變量是所有可能進(jìn)場(chǎng)交易的交易者。任何時(shí)候，每筆交易都對(duì)市場(chǎng)有所貢獻(xiàn)，意思是根據(jù)行情高低的信念進(jìn)行的每一筆交易都對(duì)當(dāng)時(shí)展現(xiàn)的集體行為形態(tài)有所貢獻(xiàn)。

如果市場(chǎng)出現(xiàn)一種可以辨認(rèn)的形態(tài)，并且用來界定這種形態(tài)的變量符合特定交易者優(yōu)勢(shì)的定義，那么我們可以說，市場(chǎng)提供給交易者根據(jù)自己的定義買低或賣高的機(jī)會(huì)。

假設(shè)交易者抓住機(jī)會(huì)，利用自己的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易，那么什么因素會(huì)決定市場(chǎng)的發(fā)展是否符合交易者優(yōu)勢(shì)的方向？答案是其他交易者的行為！

交易者交易后，只要維持部位，其他交易者就會(huì)參與這個(gè)市場(chǎng)，并根據(jù)他們對(duì)價(jià)格高低的信念采取行動(dòng)。任何時(shí)候，都會(huì)有一定比例的其他交易者對(duì)這位交易者的優(yōu)勢(shì)有所貢獻(xiàn)，也有一定比例的其他交易者會(huì)抵消這位交易者的優(yōu)勢(shì)。

大家事先不知道他人的行為如何，也不知道他人的行為對(duì)這位交易者的交易有什么影響，因此這筆交易的結(jié)果不確定。事實(shí)上，任何人決定進(jìn)行的每一筆合法交易結(jié)果如何，多少都受其他市場(chǎng)參與者的后續(xù)行為影響，使所有交易的結(jié)果都變得不確定。

因?yàn)樗薪灰椎慕Y(jié)果都不確定，所以每一筆交易像賭博一樣，即使交易者可能利用同一套已知的變量看出自己在每一筆交易中的優(yōu)勢(shì)，但每一筆交易在統(tǒng)計(jì)上，還是與下一筆交易、上一筆交易或未來任何交易沒有關(guān)系；此外，如果每一筆交易的結(jié)果在統(tǒng)計(jì)上獨(dú)立于所有其他交易，那么即使每一筆交易的成功概率可能對(duì)交易者有利，任何一系列交易的盈虧一定也是隨機(jī)分配的。

第三，賭場(chǎng)老板不會(huì)設(shè)法預(yù)測(cè)每件個(gè)別事件的結(jié)果。因?yàn)槊糠N賭法中未知的變量極多，預(yù)測(cè)極為困難，而且也不見得會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一貫的結(jié)果。賭場(chǎng)老板知道，自己只要占住對(duì)自己有利的優(yōu)勢(shì)，事件的樣本數(shù)足夠大，那么自己的優(yōu)勢(shì)就有很多機(jī)會(huì)發(fā)揮。