利用期貨市場預(yù)測股票市場

專家們通常會根據(jù)期貨市場的行情來作出有關(guān)自身持有股票的投資決策。因為他們知道，通過密切關(guān)注并及時獲悉期貨市場的動向，就能收集到有關(guān)現(xiàn)有市場環(huán)境的大量信息。我們只把注意力集中在通過探究期貨市場你能獲得什么收獲上。只需要觀察并了解一下期貨市場不同的變化趨勢，就足以使你能像專家那樣思考問題和熟練進(jìn)行市場操作。

期貨市場上的交易

期貨市場是一個高度集中化、全球化的市場，在其中買賣雙方可以自由交易期貨合約。其實，完全可以把期貨想象成健身俱樂部的會員資格。除了與你只支付會費卻并不去健身不同之外，期貨市場的其他運作方式與此類似。

首先，有金融期貨市場，它依存于股票市場，標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)期貨、標(biāo)準(zhǔn)普爾100 指數(shù)期貨和羅素1000 指數(shù)期貨等都是金融期貨。除了金融期貨市場外，還有以棉花、咖啡、煙草和牲畜等為交易對象的商品期貨市場和以黃金、銅和鎳等為交易對象的貴重金屬期貨市場。

金融期貨市場

金融期貨可以針對個股，也可以針對整個市場。交易商交易金融期貨實際上是在就一只股票或者市場某一特定領(lǐng)域的發(fā)展趨勢進(jìn)行賭博。所以期貨交易商會說，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨實際上就是對標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的變化趨勢所做的預(yù)期，這種預(yù)期大體上會有兩種：在短期內(nèi)上漲或者下跌。

牲畜期貨與棉花期貨市場

雖然關(guān)注商品期貨市場的動向并不必然能夠預(yù)測出股票市場一天的走勢，它和金融期貨市場卻是同等重要的，因為許多公司依賴這些商品來進(jìn)行業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)。相關(guān)商品的價格變化趨勢很可能會反映出一只股票的價格變化趨勢。

管中窺豹，可見一斑

雖然不能直接根據(jù)期權(quán)和期貨市場的動態(tài)進(jìn)行股票投資決策，但是你可以借助它們來進(jìn)行預(yù)測，并且深入地洞悉投資者和交易商對你那只股票的觀點或者看法。期權(quán)和期貨市場上的變化會間接地反映出你那只股票將會如何變化。所以在制定交易決策時可以考慮將期權(quán)和期貨市場的動向作為另一個參考指標(biāo)。

隨著市場上信息的透明度日益加深，期權(quán)到期周已經(jīng)不像以前那樣能夠強勁地推動股票市場發(fā)生變化了。盡管如此，你依然可以從期權(quán)市場中推導(dǎo)出豐富而有用的信息。

小結(jié)

有選擇總是一件好事。密切關(guān)注期權(quán)和期貨市場的變化會使你對人們?nèi)绾慰创隳侵还善庇幸粋€更加清醒的認(rèn)識。在期權(quán)到期周期間，情況更是如此。所謂期權(quán)到期周，就是每個月的第三周，在這一周所有的期權(quán)都會到期。如果遇到期貨合約也在同一周到期，這周就是三重結(jié)算周。不過，你并不能直接依據(jù)期權(quán)市場的交易量變化來作出相關(guān)的股票交易決策，它只是能幫助你更加明智地進(jìn)行決策的一個參考指標(biāo)。

第13章 融會貫通

你需要制定一個計劃，而且還得是一個不錯的計劃。你需要一套合理健全的投資策略指引你前行，洞悉市場何時會漲、何時會跌，何時衰退會出現(xiàn)、何時牛市會來臨。制定一個長期計劃非常重要，不過保持足夠的靈活性以及時根據(jù)形勢進(jìn)行調(diào)整更加重要。本章將為你提供一些可以考慮采用的策略，并幫助你確定自己的終極投資組合。

細(xì)化目標(biāo)

做任何事情都需要有一個明確的目標(biāo)。設(shè)定目標(biāo)時要注意有一定的趣味性，這樣才能更容易地把注意力集中在收獲戰(zhàn)利品上。我認(rèn)為每個人都應(yīng)該設(shè)置一個月度自動轉(zhuǎn)存機(jī)制，以向投資賬戶中定期劃撥資金。設(shè)置了一些合理的目標(biāo)后這些資金被劃轉(zhuǎn)過去時你才不會感覺到太心疼。一旦得出了自己的具體目標(biāo)，馬上投入資金去實現(xiàn)它吧。