第四十二節(jié)選：

第三節(jié)：依時(shí)機(jī)和市場(chǎng)需求而投

有些所謂的專家出于某些目的，大肆宣揚(yáng)“買房抵御通脹”的理論，鼓動(dòng)投資者盲目買入房產(chǎn)，事實(shí)上是忽視了經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。投資者一定要記住一點(diǎn)：不是所有的投資都能賺錢，也不存在完全沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。

從長(zhǎng)期來看，股票和房產(chǎn)抵御通貨膨脹的能力最強(qiáng)，但如果所有的投資者都基于這個(gè)原因，將大量資金投入這兩個(gè)領(lǐng)域，反而會(huì)造成價(jià)格虛高，也就是泡沫現(xiàn)象。任何一種投資獲得收益，都是建立在選擇合適的時(shí)機(jī)和價(jià)位買進(jìn)賣出的前提之上的。如果以一個(gè)較高的價(jià)位買進(jìn)，本身升值空間就已很小，一旦出現(xiàn)價(jià)格回落，貶值也不是不可能的事。美國(guó)次貸危機(jī)就是一個(gè)很好的例子。投資房地產(chǎn)和股票最重要的是掌握時(shí)機(jī)，一旦掌握不好，就可能適得其反。

一般來說，在土地供應(yīng)量逐步減少的城市中，房產(chǎn)的增值是必然的趨勢(shì)。但是房產(chǎn)的流動(dòng)性較差，在目前房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸走弱的環(huán)境下，變現(xiàn)比較困難。相對(duì)于房產(chǎn)而言，股票變現(xiàn)則更加容易。

因此，在選擇投資方向的時(shí)候不能只考慮到通貨膨脹的問題，還應(yīng)當(dāng)依據(jù)你的情況和投資目的進(jìn)行選擇。如果你的投資屬于短期性質(zhì)，那么選擇投資股票更適合你的目標(biāo)。如果你的資金比較充裕，更希望長(zhǎng)期投資，那么投資房地產(chǎn)則是一種較佳選擇。不動(dòng)產(chǎn)會(huì)使你的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更為穩(wěn)健，而且其長(zhǎng)期的增值效應(yīng)也頗為可觀。

巴菲特說：“45年前我看到機(jī)會(huì)卻沒有什么錢，45年后我有錢卻找不到機(jī)會(huì)?！痹谒磥恚顿Y時(shí)機(jī)至關(guān)重要，成功投資其實(shí)就是成功把握投資時(shí)機(jī)。如果選錯(cuò)了投資時(shí)機(jī)，投資就會(huì)失?。蝗绻プ×撕脮r(shí)機(jī)，投資也就成功了一半。所以，他始終都認(rèn)為：“你要發(fā)現(xiàn)你生活與投資的優(yōu)勢(shì)所在。當(dāng)機(jī)會(huì)來臨時(shí)，即你對(duì)這種優(yōu)勢(shì)有充分的把握時(shí)，你就應(yīng)該全力以赴，孤注一擲?！笔聦?shí)上，選擇好的投資時(shí)機(jī)并牢牢地把好時(shí)機(jī)掌握在手中，也確實(shí)是巴菲特最重要的投資技巧之一。 　

當(dāng)然，在投資過程中你還需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理的配置，將一些低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品納入你的投資組合。在目前的情況下，普通投資者應(yīng)當(dāng)降低自己資產(chǎn)中儲(chǔ)蓄和國(guó)債的比例，根據(jù)自己的實(shí)際情況，在各種理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行組合投資。請(qǐng)務(wù)必注意是“降低儲(chǔ)蓄和國(guó)債的比例”，而不是將你所有的資金都投入到其他風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品上。

一般來說，在高通貨膨脹時(shí)期，中央銀行會(huì)采取加息等措施抑制經(jīng)濟(jì)過熱，所以在這種時(shí)候選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)注意產(chǎn)品的流動(dòng)性，不要只根據(jù)收益率進(jìn)行投資選擇，適當(dāng)購(gòu)買一些短期理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金是一個(gè)較好的選擇。我們應(yīng)盡可能將手頭的資金投資于股票基金。即使這時(shí)需要一定的現(xiàn)金收入，但投資者也可以通過持有支付股利的股票來解決；在極少情況下，可以將部分股票變現(xiàn)，換取收入。這樣，投資者將在長(zhǎng)期投資中獲得利益。

最好將資金分成幾個(gè)部分，分別投資于3～4種類型的股票基金，如成長(zhǎng)型股票基金、價(jià)值型股票基金、新興成長(zhǎng)型股票基金等。于是，不管市場(chǎng)上最受投資者追捧的是哪一部分，你總有一部分資金沒有踏空。

通過歷史表現(xiàn)來尋找未來表現(xiàn)最好的基金，即使不是毫無(wú)用處，也是非常困難的。投資者應(yīng)該注意那些表現(xiàn)穩(wěn)定的基金并堅(jiān)持持有。頻繁地將資金在不同基金中轉(zhuǎn)換，需要支付較高的手續(xù)費(fèi)，將使投資者的資產(chǎn)凈值受到損失。

第四十三節(jié)選：

第四節(jié)：合理避稅———也許你可以交更少的稅

富蘭克林說過：“人這一生中只有兩件事情無(wú)法避免：一是死亡，二是納稅?！倍愂帐巧钪忻刻於家l(fā)生的，當(dāng)你領(lǐng)取工資或購(gòu)買商品時(shí)都要納稅。在你每賺到的1元錢中有1/5左右要納稅，由于個(gè)人所得稅的累進(jìn)制，你賺的錢越多，那么你所納的稅也會(huì)越多。其實(shí)，現(xiàn)實(shí)生活中，你可以利用合法的避稅方式少交一些稅。

小劉和小陳都在一家公司上班，到了年底發(fā)年終獎(jiǎng)的時(shí)候，小劉發(fā)了6100元，小陳發(fā)了5900元?？墒切l(fā)現(xiàn)扣除所得稅后的獎(jiǎng)金，他的所得反而比小陳的少了，這是為什么呢？讓我們來給小劉算這筆賬。

由于新的個(gè)人所得稅起征點(diǎn)自2008年3月1日起才執(zhí)行“由1600元提高到2000元”的政策，小劉和小陳的當(dāng)月月薪都超過了2000元的起征點(diǎn)，所以適用第一種計(jì)稅方法。小劉應(yīng)繳納額計(jì)算方法：6100÷12=508元，處于2級(jí)稅率，稅率為10%，速算扣除數(shù)為25，應(yīng)繳納6100×10%－25=585元；小陳應(yīng)繳稅額計(jì)算方法：5900÷12=492元，處于1級(jí)稅率，稅率為5%，速算扣除數(shù)為0，應(yīng)繳納稅5900×5%－0=295元。由于小劉和小陳年終獎(jiǎng)除以12個(gè)月后所屬的稅率不同，因此造成了小劉稅后獎(jiǎng)金反而比小陳少的情況出現(xiàn)。那么，小劉是不是可以少交一些稅呢？

事實(shí)上，財(cái)務(wù)人員經(jīng)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，以下幾個(gè)區(qū)間的年終獎(jiǎng)?lì)~都會(huì)出現(xiàn)上述結(jié)果，如年終獎(jiǎng)在6000元至6305.56元之間，24000元至25294.12元之間，60000元至63437.50元之間等。如果遇到這種情況，最好能同公司進(jìn)行協(xié)商，分兩次發(fā)放，余下的請(qǐng)公司之后再補(bǔ)。這就叫合理避稅。

隨著工資、薪金的提高，合理避稅的重要性更加突顯。否則就會(huì)出現(xiàn)小劉這樣稅前工資高、稅后反而比別人低的情況。

合理避稅簡(jiǎn)單來說就是通過一定方式減少稅收支付。減少稅收支付的手段也是多種多樣，例如偷稅、漏稅、避稅、節(jié)稅等。避稅只是其中一類，偷稅、漏稅，當(dāng)然是違法的，但還有一種方式并沒有違法，而是鉆法律的漏洞，我們稱它為避稅。有人說，合理避稅是和政府對(duì)著干，是所謂“刁民”，這是對(duì)合理避稅的誤解。一般說來，人們對(duì)“稅務(wù)籌劃”的理解容易走入兩個(gè)誤區(qū)：一是不懂得避稅與偷稅的區(qū)別，把一些實(shí)為偷稅的手段誤認(rèn)為是避稅，或者把偷稅當(dāng)成合理的避稅；二是打著避稅的幌子行偷稅之實(shí)。

所以，在這里我們要記住一個(gè)合理避稅的好方法：由于個(gè)人的工資、薪金所得采用超額累進(jìn)稅率征稅，工資收入越高，適用的稅率也越高，相應(yīng)納稅就越多。因此年終獎(jiǎng)等收入采取分批領(lǐng)取的方法，可適當(dāng)減少繳稅額度；而兼職的收入，采取分次申報(bào)也可合理避稅。

避稅的同時(shí)有助于政府和執(zhí)法部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)稅制及稅法中存在的問題，進(jìn)一步健全稅收制度，完善稅法，有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)生活規(guī)范化和社會(huì)生活規(guī)范化，有助于建立一個(gè)健全的法律社會(huì)。既然避稅不同于逃稅，不僅合法，而且又有一系列好的社會(huì)效應(yīng)，為何還要反避稅呢？避稅實(shí)際存在三種情況，即合法的，非違法的，表面合法實(shí)質(zhì)是違法的。合法的避稅，也稱為節(jié)稅，意指納稅人根據(jù)政府的稅收政策導(dǎo)向，通過經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和交易活動(dòng)的安排，對(duì)納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以減輕納稅負(fù)擔(dān)，取得正當(dāng)?shù)亩愂绽?。這在稅務(wù)上不應(yīng)反對(duì)，只能予以保護(hù)。