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1.恰當(dāng)認(rèn)識(shí)目前階段的基金評(píng)價(jià)

基金評(píng)價(jià)最開(kāi)始是舶來(lái)品，晨星基金是最早進(jìn)入這一市場(chǎng)的外資機(jī)構(gòu)，而銀河證券基金研究中心則是最早開(kāi)始這一研究的本土機(jī)構(gòu)。

中國(guó)的開(kāi)放式基金發(fā)展的時(shí)間并不長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)第一支開(kāi)放式基金華安創(chuàng)新2001年才推出，迄今不過(guò)8年。在美國(guó)市場(chǎng)上，晨星評(píng)價(jià)一只基金，都是選取運(yùn)作了3年以上的基金。因?yàn)槿绻持换疬\(yùn)作的時(shí)間不夠長(zhǎng)，是不容易看出其操作風(fēng)格和特點(diǎn)的。

不過(guò)在中國(guó)市場(chǎng)上，晨星的這一期限是2年，因?yàn)楫?dāng)年滿(mǎn)足3年運(yùn)作時(shí)間的基金數(shù)量太少，這一做法一直延續(xù)到2009年。而后續(xù)本土的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)主要是券商的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，一般也都將評(píng)價(jià)期限放在2年上，也有部分機(jī)構(gòu)選取的標(biāo)準(zhǔn)是建倉(cāng)期之后滿(mǎn)1年。

后來(lái)證監(jiān)會(huì)下發(fā)了一個(gè)規(guī)范，規(guī)定評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)不能對(duì)成立不滿(mǎn)3年時(shí)間的基金進(jìn)行評(píng)價(jià)，這使得幾乎全部的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)都要調(diào)整自己的基金評(píng)價(jià)方法。

2009年，證監(jiān)會(huì)指出基金評(píng)價(jià)存在的問(wèn)題時(shí)指出：“開(kāi)展該類(lèi)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)既有專(zhuān)業(yè)的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，也有各類(lèi)媒體和網(wǎng)站，缺乏統(tǒng)一的規(guī)范。各機(jī)構(gòu)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)名目繁多，其基金分類(lèi)方法、評(píng)價(jià)方法各不相同，有些評(píng)價(jià)方法和結(jié)果不全面、不完整，甚至具有誤導(dǎo)性?；鹪u(píng)價(jià)考慮的因素比較片面，通常只考慮基金業(yè)績(jī)和波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等外在因素，基金評(píng)價(jià)的期間和更新間隔過(guò)短。”

對(duì)于基金評(píng)級(jí)來(lái)說(shuō)，如果只分析業(yè)績(jī)，確實(shí)是個(gè)沒(méi)有什么技術(shù)含量的活。所以網(wǎng)站建一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，投資者就可以隨便排序了，一年的，二年的，一個(gè)月的，一個(gè)季度的都行。也因?yàn)槿绱?，做這個(gè)事情的機(jī)構(gòu)數(shù)量比較多，也存在濫竽充數(shù)的情況，不少的“評(píng)價(jià)中心”之類(lèi)的，都是隨便找?guī)讉€(gè)人搭了個(gè)架子就能做成一套系統(tǒng)，因此并不是所有這些機(jī)構(gòu)的報(bào)告都值得參考，投資者應(yīng)該學(xué)會(huì)甄別其中的優(yōu)劣。

2.哪些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是你比較好的選擇

基金管理已經(jīng)是一個(gè)相當(dāng)市場(chǎng)化的行業(yè)，隨著基金銷(xiāo)售，衍生而來(lái)的基金導(dǎo)購(gòu)和評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)也越來(lái)越市場(chǎng)化。

在判斷基金評(píng)級(jí)優(yōu)劣的時(shí)候，有一條原則很重要，那就是“評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)與基金公司的直接利害關(guān)系越少，其可信賴(lài)的程度越高”。

筆者愿意推薦的，一個(gè)是晨星基金，這是最早進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)之一，現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)已經(jīng)采取了會(huì)員制，但一般投資者仍然能從中獲取一些有益的資料和數(shù)據(jù)；另一個(gè)則是好買(mǎi)基金研究中心，這是一個(gè)由公募基金從業(yè)人員離職創(chuàng)立的機(jī)構(gòu)，也以導(dǎo)購(gòu)為盈利模式，其實(shí)地走訪后的看法都有值得投資者借鑒的。

還有另一方面需要考慮，就是用戶(hù)的方便易用程度。良好的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)該有完備的網(wǎng)站，投資者可以很快找到所需要的信息，上述兩家機(jī)構(gòu)都做到了這一點(diǎn)。而一些其他的機(jī)構(gòu)往往是以基金公司為中心，并不重視一般投資者的使用體驗(yàn)，自然也難以吸引大量的用戶(hù)了。

小貼士：

常用基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址：

晨星網(wǎng)：

好買(mǎi)基金研究中心：