中國股票市場的系統(tǒng)性風險是上市公司的無節(jié)制圈錢。這是中國股市從2001年來股指一直下跌的原因。這種風險是足以讓所有股市投資參與者出現虧損的。

中國股市全面虧損的直接原因也是上市公司的無節(jié)制圈錢。中國的上市公司在股市上變花樣地在股市上圈錢，但給股市的回報相當少，造成流出股市的資金遠遠大于流入股市的資金，這樣就使到股指一路下跌，使股市參與者全面虧損。股民虧損的錢流入了上市公司的口袋里。這好比一家銀行把錢借貸給很多公司，但這些公司從不準備還錢給銀行，這家銀行一定會倒閉。目前中國的股市就如這家銀行一樣，如不采取果斷措施，制止上市公司無節(jié)制的圈錢，中國股市會倒閉，股市參與者將血本無虧。

中國上市公司圈錢的手法：配股、增股、整體上市、拆分上市、送股代替分紅、發(fā)行債轉股、大股東占用上市公司的錢、高管貪污……..等都是投資者的錢。所有這些圈錢活動都將影響股票的價格。

美國股市就有這樣的規(guī)定，一旦公司上市，18年不能配股，在這18年中，上市公司要通過分紅回報股市，把從股市圈走的錢再還回股市，這樣的股市是一個資金良性循環(huán)的股市。

在中國股市1000多家上市公司，僅有佛山照明（000541）一家公司是每年通過分紅給與投資回報的公司，但它的回報仍小于它從股市上圈走的錢。

目前，中國的股市是一個上市公司無節(jié)制圈錢的股市；是上市公司圈錢而不還錢的股市。早在2001年當中國股市在高位運行時，本人在《零風險實戰(zhàn)策略》（已經出版）一書中，用數學分析方法指出中國股市存在上市公司無節(jié)制圈錢而不還錢的系統(tǒng)性風險，上證指數將會跌到1000點。

要解決中國股市的系統(tǒng)性風險必須通過立法，規(guī)定在股票市場上市的公司，必須通過分紅給投資者回報，累計分紅要大于它從股市上圈走的錢，才能再次配股和再次圈錢。這樣股市就是一個資金良性循環(huán)的股市。才能保證股票市場流入的資金大于股市流出的資金。