募集對象：私募基金面向少數(shù)特定投資者，多為有一定風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)規(guī)模較大的個人或機構(gòu)投資者，因為私募基金風(fēng)險較大，主要以具有較強風(fēng)險承受能力和富裕階層為目標客戶。公募基金則面向不確定的社會公眾投資者。

信息披露要求方面：私募基金相關(guān)信息公開披露較少，一般只需半年或一年私下公布投資組合及收益，投資更具隱蔽性；而公募基金要求定期披露詳細的投資目標、投資組合等。

服務(wù)方式：私募基金是“量體裁衣”式，投資決策主要體現(xiàn)投資者的意圖和要求；公募基金采取“批發(fā)”式，投資決策主要基于基金管理公司的風(fēng)格和策略監(jiān)管原則和標準。

私募基金受的監(jiān)管相對寬松，基金運作上有相當(dāng)高的自由度，較少受監(jiān)管部門的限制或約束，投資更具靈活；而公募基金對基金管理人有嚴格的要求；對基金投資活動有嚴格的限制。

私募基金的投資者可以與基金發(fā)起人協(xié)商并共同確定基金的投資方向及目標，具有協(xié)議性質(zhì)。公募基金則由基金發(fā)起人單方面確定有關(guān)事項，投資人被動接受。

鑒于私募基金的特點，與公募基金相比，私募基金具有以下優(yōu)勢：（1）由于私募基金面向少數(shù)特定的投資者，因此，其投資目標可能更具有針對性，能夠根據(jù)客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品；（2）一般來說，私募基金所需的各種手續(xù)和文件較少，受到的限制也較少，一般法規(guī)要求不如公募基金嚴格詳細，如單一股票的投資限制放寬，某一投資者持有基金份額可以超出一定比例，對私募基金規(guī)模的最低限制更低等，因此，私募基金的投資更具有靈活性；（3）在信息披露方面，私募基金不必向公募基金那樣定期披露詳細的投資組合，一般只需半年或一年私下公布投資組合及收益即可，政府對其監(jiān)管遠比公募基金寬松，因而投資更具有隱蔽性，獲得高收益回報的機會也更大。

但是，私募基金也存在明顯的缺陷：私募基金受到政府監(jiān)管相對較寬松，操作缺乏透明度，有可能出現(xiàn)內(nèi)幕交易、操縱市場等違規(guī)行為，將不利于基金持有人利益的保護，在可能取得較高收益的同時，蘊藏著較大的投資風(fēng)險如基金管理者的道德風(fēng)險、代理風(fēng)險等。此外，以這種方式發(fā)行的基金證券一般數(shù)量不大，而且投資者的認同性、流動性較差，不能上市交易。

（八）特殊類型基金

（1）系列基金

系列基金又稱為傘形基金，指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。有投資者戲稱，這列基金渾身上下洋味十足，我國目前有9只系列基金（包括24只子基金）。系列基金最吸引人的地方就是轉(zhuǎn)換，從一只基金轉(zhuǎn)換到另一只基金，形式上就像贖回一只基金，再申購另一只基金，但各基金一般托管在同一托管銀行，系列內(nèi)轉(zhuǎn)換具有更加簡便快捷和低成本的獨特優(yōu)勢，投資者可根據(jù)市場的變化，迅速地在系統(tǒng)內(nèi)實施零成本或低成本轉(zhuǎn)換，可以更好地把握投資機會，降低投資風(fēng)險，提高資金的使用效率。

（2）保本基金

所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個保本周期內(nèi)(基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，在我國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年)，投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。保本基金的投資目標是鎖定下跌風(fēng)險的同時爭取獲得潛在的高風(fēng)險收益。保本基金的最大特點是其招募說明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金和額外收益的保障。由于投資者可以得到一定百分比的本金返還（例如９０％、９５％、１０２％不等），使得保本基金產(chǎn)品成為理想的避險品種。在資本運作上，保本基金的投資通常分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩部分。將保本資產(chǎn)投資于與保本周期相匹配的低風(fēng)險投資工具，實現(xiàn)基金保本的目標；將風(fēng)險資產(chǎn)適當(dāng)放大，并投資于高風(fēng)險高收益的資產(chǎn)，實現(xiàn)基金增值的目標。同時，在各個時點根據(jù)資產(chǎn)運行的實際情況調(diào)節(jié)保本資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比例。我國目前已有多只保本型基金，如南方避險增值、銀華保本、天同保本增值基金等。