2001年9月4日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，華安基金管理有限公司獲準(zhǔn)發(fā)行我國(guó)第一只開放式基金：華安創(chuàng)新開放式證券投資基金的發(fā)行，標(biāo)志著證券投資基金進(jìn)入了新的發(fā)展階段。開放式基金的營(yíng)銷大戰(zhàn)由此展開。

從2001年第一只開放式基金成立至今，開放式基金因其制度上的優(yōu)越性，使得專家理財(cái)?shù)母拍钪鸩缴钊肴诵?，?jīng)歷了短短不到7年的發(fā)展，開放式基金迅速成為我國(guó)證券市場(chǎng)的主流力量。目前，開放式基金管理著1萬(wàn)億元的資產(chǎn)，擁有1500萬(wàn)“基民”。特別是在股市全面復(fù)蘇的2006年，借助火爆的行情，開放式基金得到了前所未有的發(fā)展，基金的營(yíng)銷也進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)期。

在國(guó)內(nèi)開放式基金發(fā)展的7年間，開放式基金的營(yíng)銷逐步走向成熟：從最開始基金公司的低調(diào)和神秘、不注重營(yíng)銷，到現(xiàn)在各基金公司八仙過海、各顯神通般的基金營(yíng)銷大戰(zhàn)：傳統(tǒng)營(yíng)銷模式的4p因素充分應(yīng)用、結(jié)合基金特性的各類營(yíng)銷創(chuàng)新——復(fù)制、分拆、大比例分紅等手段，開放式基金的營(yíng)銷模式發(fā)生了翻天覆地的變化。

如果我們純粹從開放式基金的發(fā)展來(lái)看，一般習(xí)慣將《證券投資基金法》推出的2004年作為一個(gè)里程碑。但如果回溯開放式基金營(yíng)銷模式的演變歷程，我們則更有理由以2006年這個(gè)“深紅”的年份作為分水嶺，將開放式基金的營(yíng)銷歷史分為兩個(gè)階段。對(duì)于“蹣跚徘徊”的第一個(gè)階段，我們對(duì)從2001年到2006年間開放式基金營(yíng)銷發(fā)展過程作簡(jiǎn)單回顧；而對(duì)于“一飛沖天”的第二個(gè)階段，我們則不但要深入探討2006年開放式基金營(yíng)銷現(xiàn)狀，而且要談一談開放式基金營(yíng)銷中存在的不足，以及借助國(guó)外開放式基金營(yíng)銷現(xiàn)狀展望我國(guó)開放式基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

開放式基金原有營(yíng)銷模式

在2006年開放式基金火爆營(yíng)銷之前，開放式基金經(jīng)歷了產(chǎn)品不斷豐富的過程，營(yíng)銷模式也經(jīng)歷了從單一到多元化的過程，主要涉及開放式基金產(chǎn)品、費(fèi)率、客戶、渠道、促銷、客戶服務(wù)等方面的內(nèi)容。

（一） 基金產(chǎn)品由單一到豐富

從2001年9月成立的第一只開放式基金華安創(chuàng)新開始，到隨后的南方穩(wěn)健、華夏成長(zhǎng)、國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)、鵬華行業(yè)成長(zhǎng)、富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡等，該年發(fā)行的基金全部為偏股型或者配置型開放式基金，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)非常單一。直至2002年底，成立的17只開放式基金中也僅有2只債券型基金，其余類型的產(chǎn)品尚未出現(xiàn)。

開放式基金經(jīng)過了2003年的逐步完善和緩慢發(fā)展，隨著2004年《證券投資基金法》的出臺(tái)，開放式基金邁進(jìn)一個(gè)無(wú)論是規(guī)模還是種類都得到躍升的快速通道。就在2004年，第一支超百億的開放式基金誕生；保本基金面世、上市型開放式基金（LOF）出現(xiàn)、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）問世——2004年成為名副其實(shí)的開放式基金“產(chǎn)品創(chuàng)新年”。

此后，在開放式基金的產(chǎn)品系列中逐步出現(xiàn)了傘形基金等創(chuàng)新品種，在股票型基金中也出現(xiàn)了專門投資于藍(lán)籌股的大盤基金，如華夏大盤基金；專門投資于中小市值股票的小盤基金，如廣發(fā)小盤基金；專注于某些行業(yè)的行業(yè)投資基金，如中海能源基金等等細(xì)分市場(chǎng)的股票型基金，使得整個(gè)開放式基金品種更加豐富。

截至到目前，國(guó)內(nèi)開放式基金已形成了由股票型基金、平衡型基金、債券型基金、保本基金、貨幣市場(chǎng)基金、傘形基金等組成的較為齊全的基金產(chǎn)品線，也首次出現(xiàn)了在國(guó)際市場(chǎng)配置的華安國(guó)際配置基金，但由于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)對(duì)沖工具的缺乏，在國(guó)際市場(chǎng)上流行的對(duì)沖基金等品種尚未出現(xiàn)。

（二） 申購(gòu)贖回費(fèi)用收取方式單一，費(fèi)率設(shè)置不夠靈活

此項(xiàng)不足主要存在于開放式基金剛開始發(fā)展的初期。當(dāng)時(shí)成立的大部分基金基本只有單一的前端認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)收費(fèi)方式和統(tǒng)一的贖回費(fèi)率，同時(shí)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)率劃分檔次不夠細(xì)化。以第一只開放式基金華安創(chuàng)新為例，當(dāng)時(shí)的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)率一樣，均為1000萬(wàn)以上，1000萬(wàn)以下，同時(shí)贖回費(fèi)率為統(tǒng)一的。2004年華安創(chuàng)新修改了基金契約，完善了收費(fèi)體系，在隨后發(fā)行的如南方穩(wěn)健等產(chǎn)品也僅在認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)率按資金量不同進(jìn)行了費(fèi)率細(xì)化。