即資本利得收入，是基金在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)證券行形成的差價(jià)收益。一般來(lái)說(shuō)證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)在成交時(shí)即可確認(rèn)為收入。

（4）存款利息收入

這部分收益占很小的一部分，指的是基金將資金存入銀行或者中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司所獲得的利息收入。開(kāi)放式基金必須隨時(shí)準(zhǔn)備接受基金投資人的贖回申請(qǐng)，因此必須保持留部分（至少為5%）現(xiàn)金存在銀行。存款利息逐日計(jì)提，計(jì)入基金收益。

（5）買(mǎi)入返售證券收入

這部分收入是指在國(guó)家規(guī)定的場(chǎng)所進(jìn)行融券業(yè)務(wù)而取得的收入。買(mǎi)入返售證券收入在證券持有期內(nèi)采用直線(xiàn)法計(jì)提收益。

（6）其他收入

除上述收入類(lèi)型以外的收入，例如贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)的返還、因運(yùn)用基金資產(chǎn)而帶來(lái)的成本和費(fèi)用的節(jié)約等。

那么，收益高低如何衡量呢？

對(duì)于封閉式基金而言，由于從基金設(shè)立后直至基金合同終止期間（假設(shè)基金沒(méi)有進(jìn)行擴(kuò)募）整個(gè)運(yùn)營(yíng)中途沒(méi)有資金的投入和退出，在基金資產(chǎn)能精確進(jìn)行估值，每年要確認(rèn)其收益時(shí)，只須以期末基金資產(chǎn)的凈值減去期初的基金凈值。收益率等于收益除以期初的基金凈值。

對(duì)于開(kāi)放式基金的收益率計(jì)算則因?yàn)榛痤l繁申購(gòu)和贖回導(dǎo)致基金凈值相對(duì)復(fù)雜，整個(gè)基金在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的收益將是經(jīng)常變化的，投資收益或虧損也會(huì)隨業(yè)務(wù)的不斷發(fā)生而產(chǎn)生，且各次資金變動(dòng)的收益隨時(shí)間的不同會(huì)有所不同。由于現(xiàn)金流動(dòng)的頻繁性，在收益的確認(rèn)及收益率的計(jì)算方面，開(kāi)放式基金有其特殊的一面。這里以一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)字例子來(lái)說(shuō)明開(kāi)放式基金收益率確定的復(fù)雜性。為敘述簡(jiǎn)便，我們假設(shè)不存在交易費(fèi)用，在基金設(shè)立時(shí)每基金單位的發(fā)行價(jià)格為1元，考慮如下兩種情形：

情形1：假設(shè)某基金設(shè)立時(shí)間為2002年1月1日，在設(shè)立時(shí)，基金資產(chǎn)為10億元，其中A機(jī)構(gòu)擁有1億元的份額，在2002年上半年該基金的資產(chǎn)增值到11億元，則上半年收益率為（11-10）/10=10％。到了2002年7月1日，A機(jī)構(gòu)再對(duì)該基金注入資金億元，而下半年該基金的資產(chǎn)增值到億元，收益率為（-11-）/（11+）=20％。

情形2：假設(shè)某基金設(shè)立時(shí)間為2002年1月1日，在設(shè)立時(shí)，基金資產(chǎn)為11億元，其中A機(jī)構(gòu)擁有2億元的份額，在2002年上半年該基金的資產(chǎn)增值到億元，上半年收益率為（-11）/11=10％，而下半年該基金的資產(chǎn)增值到億元，收益率為（-）/=20％。

在兩種情況下，到了2002年年底時(shí)，基金的總規(guī)模（基金單位總份額）、基金資產(chǎn)凈值、基金單位凈值完全一致。如果僅僅從投資者（比如投資機(jī)構(gòu)A）所持有基金單位凈值的變化計(jì)算收益率，則兩種情形下所計(jì)算的“收益率”是完全相同的（都是32％）。

然而，應(yīng)當(dāng)看到的是，基金資產(chǎn)達(dá)到這兩種完全相同狀態(tài)所經(jīng)過(guò)的途徑卻是完全不同的。在情形1，基金資產(chǎn)的增值除了其投資對(duì)象的增值帶來(lái)之外，其中一部分（億元）是由于投資人（投資機(jī)構(gòu)A）投入本金的增加所導(dǎo)致的；而在情形2，基金資產(chǎn)的增值則完全靠投資對(duì)象的增值所帶來(lái)。也就是說(shuō)情形1投資者的本金是萬(wàn)，情形2的本金是2萬(wàn)。

那么，在兩種不同情形下，究竟哪些算收益，哪些不算收益呢？收益率又如何確定呢？在這里所舉的簡(jiǎn)單例子中，從公允的角度來(lái)講，情形1的收益應(yīng)該是億元－（10億元＋億元）=億元；情形2的收益應(yīng)該是億元－11億。

需要說(shuō)明的是上述收益率的計(jì)算都忽略了費(fèi)用和稅收等因素，凈收益要扣除其他各種費(fèi)用。由于費(fèi)用和稅收對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，基金的收益率差別主要還是來(lái)自于基金管理人所選擇投資證券的收益率差別，因此，某種程度上收益率差別取決于基金經(jīng)理的選股的能力和擇時(shí)運(yùn)作的能力。所謂選股能力是指基金經(jīng)理對(duì)個(gè)股的預(yù)測(cè)能力，具有較強(qiáng)選股能力的基金經(jīng)理能夠買(mǎi)入價(jià)格被低估的股票，賣(mài)出高估的股票。所謂擇師能力是指基金經(jīng)理具有正確估計(jì)市場(chǎng)走勢(shì)的能力，因而可以在牛市時(shí)加倉(cāng)，在熊市時(shí)減倉(cāng)。