對(duì)城市規(guī)劃者來(lái)說(shuō)，另一個(gè)公共悲劇的范例可能再熟悉不過(guò)了。自20世紀(jì)60年代以來(lái)，世界上很多城市為了鼓勵(lì)騎車都提供了免費(fèi)自行車服務(wù)，讓任何想騎車的人都能隨意借車。這是一個(gè)出發(fā)點(diǎn)很好的主意：即使你自己不去借這些自行車，更多人騎車也會(huì)使得機(jī)動(dòng)車出行次數(shù)減少而讓你受益。遺憾的是，這種服務(wù)很快就消失了，因?yàn)槿藗儦牧诉@些自行車。在20世紀(jì)60年代的阿姆斯特丹，絕大多數(shù)免費(fèi)自行車在幾周內(nèi)就被偷光了?，F(xiàn)在，情況也并沒(méi)有變得更好。2009年，巴黎的免費(fèi)自行車服務(wù)垂死掙扎，因?yàn)樽孕熊嚀p毀得很快。你可以在網(wǎng)上找到視頻，看年輕人是如何粗魯?shù)仳T著這些免費(fèi)自行車下樓和在溜冰場(chǎng)里玩飛車的。破壞狂們毀掉了大量免費(fèi)自行車，他們撞壞它們、燒毀它們甚至把它們?nèi)舆M(jìn)塞納河，也有很多免費(fèi)自行車被偷走了。在巴黎的免費(fèi)自行車方案開(kāi)始執(zhí)行一年半以后，官方提供的15000輛免費(fèi)自行車已有半數(shù)以上消失或無(wú)法使用了。個(gè)別人的破壞行為毀掉了這一公共資源。公共悲劇是人類社會(huì)根深蒂固的惡習(xí)。只要我們的行為在某種程度上不會(huì)受到其所帶來(lái)的消極后果的影響，我們就會(huì)實(shí)施這些行為，哪怕它們會(huì)為大眾帶來(lái)不幸。公共悲劇是人性會(huì)導(dǎo)致的必然結(jié)果，而且一旦我們忽略了人性就會(huì)讓自己面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

在金融市場(chǎng)上，公共悲劇的等價(jià)概念就是“道德風(fēng)險(xiǎn)”，它是當(dāng)你利用風(fēng)險(xiǎn)炒作手段來(lái)處理公共悲劇時(shí)所面臨的情況。當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益不會(huì)受到獲取它需擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)的影響時(shí)，非常邪惡的事情就發(fā)生了。次貸危機(jī)就是道德風(fēng)險(xiǎn)大行其道的典型范例。那些投機(jī)次級(jí)抵押貸款證券的人獲得了大量財(cái)富，但他們卻不用承擔(dān)這些貸款背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果，他們行為不端，故意將風(fēng)險(xiǎn)描述到相當(dāng)?shù)偷某潭葋?lái)賺錢。即使他們的行為正在一點(diǎn)點(diǎn)侵蝕他們所在公司的財(cái)務(wù)健康以及世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，這幫人也不會(huì)停下來(lái)，直到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系全面崩塌。

風(fēng)險(xiǎn)最終在次級(jí)抵押貸款上變現(xiàn)，整場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)炒作大戲驟然閉幕。這些碩鼠們盡力保住自己的財(cái)富，他們當(dāng)中的一些人甚至設(shè)法在崩盤后掙到了大筆錢財(cái)，這是另一種典型的道德風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)國(guó)際集團(tuán)，這家規(guī)模龐大的保險(xiǎn)公司，是次貸危機(jī)爆發(fā)的核心地帶，面臨著數(shù)以百億計(jì)的美元的可怕貸款風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)時(shí)，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)已經(jīng)泡沫化到極其驚人的地步。它擁有萬(wàn)億美元數(shù)量級(jí)的資產(chǎn)，而且能為全美各大金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)業(yè)績(jī)。如果它破產(chǎn)了，那么美國(guó)所有的商業(yè)銀行、投行都會(huì)為之戰(zhàn)栗，它甚至?xí)共糠帚y行、投行和它一樣破產(chǎn)。美國(guó)人會(huì)恐慌，美國(guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)可能會(huì)在幾天內(nèi)動(dòng)搖、崩潰。經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這種可能性稱為“全局性危機(jī)”。這正是美國(guó)國(guó)際集團(tuán)手中的救命稻草，利用這種風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)可以確保美國(guó)政府會(huì)提供大量資金來(lái)填補(bǔ)它的財(cái)務(wù)漏洞。

美國(guó)政府擔(dān)心經(jīng)濟(jì)徹底崩潰，所以不能讓美國(guó)國(guó)際集團(tuán)破產(chǎn)，這使得美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的高管認(rèn)為，他們可以發(fā)狂似的把公司事務(wù)全權(quán)委托給別人，并且承擔(dān)他們的任何風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的高管基本和他們的行為所導(dǎo)致的后果分離開(kāi)了，因?yàn)樗麄冇X(jué)得無(wú)論公司承擔(dān)了多大風(fēng)險(xiǎn)，政府都不會(huì)讓它們倒閉。這相當(dāng)于給美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的高管們開(kāi)了綠燈，讓他們肆意進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)炒作。他們會(huì)故意在投資者面前掩飾風(fēng)險(xiǎn)，濫用投資者的資產(chǎn)，利用分紅來(lái)榨取財(cái)富，并且為大發(fā)橫財(cái)而去參與高風(fēng)險(xiǎn)的投資。如果情況糟糕了，美國(guó)政府就會(huì)介入以幫助他們擺脫困境。美國(guó)國(guó)會(huì)別無(wú)選擇，只能為美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的高風(fēng)險(xiǎn)投資埋單。

當(dāng)然，情況確實(shí)因?yàn)槊绹?guó)國(guó)際集團(tuán)的高風(fēng)險(xiǎn)投資變?cè)懔?，而且美?guó)政府也準(zhǔn)時(shí)介入了。2008年9月16日，挽救美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的計(jì)劃需要美聯(lián)儲(chǔ)借出850億美元。“沒(méi)有任何事情比起這個(gè)更讓我泄氣和惱怒的了，我們不得不干預(yù)。尤其令人生氣的是，我們?cè)俅斡龅搅瞬活欙L(fēng)險(xiǎn)肆意投資而讓公司陷入破產(chǎn)困境的情況?！泵缆?lián)儲(chǔ)主席本·伯南克2009年憤憤不平地表示，但由于擔(dān)心觸發(fā)更嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難，“我不得不抑制自己的沖動(dòng)，然后盡力挽救這些企業(yè)?！?/p>