如何看待中國經(jīng)濟中的政治行情？

財經(jīng)行情事事都有根源，只有沒有看透的行情，絕對沒有毫無緣由的行情，貿(mào)易數(shù)據(jù)的變動，貨幣匯率的變動、股市的起伏都是如此。這種變動如果從經(jīng)濟基本面上不能找到原因的話，那基本上也可以從技術(shù)面或是心理面上找到原因，如果這些還不能解釋的話，那必然是政治因素在作怪，我們上面所說的幾個關(guān)聯(lián)項目就屬于這種情況，這里面的政治行情就是美國政治家們對中國貨幣匯率的態(tài)度，如果繼續(xù)深挖的話，我們還會發(fā)現(xiàn)這背后還有美國的執(zhí)政黨因素、選舉因素等，如果將視野再拓寬一些，我們還可能發(fā)現(xiàn)亨廷頓“文明的沖突”等因素，當然筆者無意在這里進行展開。

中國經(jīng)濟的周期性政治行情，我們可以勾勒出這樣一個投機獲利路徑，那就是：投機者首先預期到人民幣即將升值的時間點，然后將投機資金以貿(mào)易順差的形式進入中國，于是有了貿(mào)易大幅順差，而只投機于人民幣升值，顯然還不符合投機者的胃口，如果能順帶著在股市上快進快出地賺上一筆，豈不是更妙，這就需要做空中國股價，于是就出現(xiàn)了人民幣升值之前的股價下跌。而人民幣升值之后，投機者們就會獲得人民幣升值與股市投機的雙重收益。這聽起來像是陰謀論，但哪個投機不是一場商業(yè)陰謀。之所以這樣說，是因為首先金融投機本身就是個高智商的活兒，其次是暗地里下注的，這都符合陰謀的定義。我們一直都在談的熱錢套利，其實就是這樣操作的。

對于投機者來說，投機本身不是難事，關(guān)鍵是機遇難得，而且要確保是機遇而不是陷阱，也就是以上所說的投機鏈條如果能夠形成閉環(huán)的話，關(guān)鍵的就是人民幣會升值，并且在重要時點快速升值，再加上投機者能吃準這樣的時間點，如果這些條件都能滿足，那么就可以構(gòu)成一次完美的投機，相反就可能是陷阱。如本來海外投機者是壓人民幣升值的，結(jié)果人民幣貶值了，那投機就失敗了。不幸的是，這樣的投機機會總是存在，每年都有那么幾次，而且都是朝對投機者有利的方向發(fā)展。

之所以出現(xiàn)這樣的情況，關(guān)鍵還是現(xiàn)實的無奈。中美在經(jīng)濟政治博弈中，幾乎形成了這樣的默契，只要美國施壓，中國都會象征性地做出一些讓步，甚至重大的外交活動時，中國也許會做出一些禮儀性的讓步，人民幣匯率問題從某種程度上已經(jīng)成為了海外投機者定期就要割的羊毛。這些時間點也非常有規(guī)律，或是美國通過某對人民幣匯率方案之前的幾天，或是中美舉行戰(zhàn)略對話之前，或是美國財政部公布半年匯率報告之前等?？傊?，都非常明顯，只要稍微有點政治敏感度的人都會猜得到，更何況是那些精明狡詐的國際投資大鱷呢！

不妨看下這一次次的情形，如近期的中美戰(zhàn)略對話前，人民幣對美元匯率突破6.5關(guān)口；如2011年1月胡錦濤主席訪美之前，人民幣對美元匯率突破6.6關(guān)口；如2010年9月，美國眾議院計劃對一項旨在對匯率低估國征收特別關(guān)稅的法案進行表決前人民幣對美元匯率突破6.7關(guān)口；如2010年6月胡錦濤出席G20峰會前突破了6.8關(guān)口，如2008年中美第四次戰(zhàn)略對話前，人民幣對美元匯率突破了6.9關(guān)口，如2008年4月，西方G7會議召開前，人民幣對美元匯率突破7.0關(guān)口。進入“6”時代，即使我們繼續(xù)往前追溯也會發(fā)現(xiàn)類似的行情，即人民幣每突破一個重大關(guān)口之前，肯定有一個美國即將對人民幣施壓的重大事件。

美國持續(xù)不斷地逼迫人民幣升值，這種孜孜不倦的背后隱藏著巨大的經(jīng)濟利益，人民幣升值不能解決中美貿(mào)易不平衡問題，對此美國國內(nèi)也有相當?shù)墓沧R。中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的實質(zhì)是互利共贏。目前中美經(jīng)貿(mào)問題是結(jié)構(gòu)性的，是全球化格局下國際產(chǎn)業(yè)分工不同造成的。另外，美國限制對中國高科技產(chǎn)品出口也是造成中美貿(mào)易不平衡的原因之一。最重要的是人民幣升值對解決美國經(jīng)濟危機毫無好處。美國是金融大國，需要的是強勢美元，中國是制造業(yè)大國，需要的是弱勢人民幣。本來兩者各取所需，相安無事，但美國的政客卻喜歡拿此來做文章，每當選舉時都會拿人民幣做文章。在美國要求人民幣升值實際上是一種民粹主義傾向，而民主黨代表勞工利益很容易被這種民粹傾向所綁架。

這種利益一部分屬于美國的產(chǎn)業(yè)資本，一部分屬于美國的金融資本。對于這種情況，我們怎么辦呢？是不是要從政治上改變我們的做法？我不這樣認為，因為在當前的國際政治格局中，中國還不具備與美國正面對抗的能力，在某些重大節(jié)點適當做出些讓步也是可以理解的，但是我們必須對如此做法可能或是必然帶來的巨大投機損失采取對策。在這里面，只要把握住人民幣升值的節(jié)奏，套利的空間應(yīng)該不會很大，但股市的起伏則比人民幣匯率的波動要大得多，不能總讓人家周期性的“剪羊毛”。如果要對此提出改善措施的話，我認為，首先央行不應(yīng)該在人民幣升值前出臺對證券市場帶有利空性質(zhì)的貨幣政策，這是最起碼的底線，另外中國可以考慮設(shè)立一只股市平準基金，每次人民幣升值前入市保證股市不下跌，這樣就不給投機者套利的機會。

中國股市本身就是個附和游戲，賠和賺并不對等。除了贏家的錢，投資大眾還要養(yǎng)活幾十萬的證券從業(yè)人員（券商中介費、基金管理費），還要間接為上市公司輸血（不良上市公司惡意圈錢），為國家財政貢獻印花稅，這些因素都決定了大多數(shù)人必定是輸家。在這樣的基礎(chǔ)上，海外資金還定期的來“剪羊毛”，那中國股民簡直慘得不可想象了。