6月初，南海公司股價再創(chuàng)新高，經(jīng)過一陣短暫的令人眩暈的變化，1720年6月24日，南海公司股價達到每股1 050英鎊。只有極少數(shù)人明白，投資者逃頂?shù)臅r間已經(jīng)不多了。那些明白人是公司的創(chuàng)始人和董事會成員，他們利用這個夏天高高在上的股價成功甩掉自己手中的股票。到了8月初，公司的真相已經(jīng)開始在普通投資者面前敗露，股價逐級盤跌。

8月31日，公司管理層宣布將連續(xù)12年每年支付50%的紅利。這將完全掏空公司，但是這并沒有減輕投資者與日俱增的緊張和不安。9月1日，股價繼續(xù)下跌。兩天后，股價跌到每股750英鎊，崩盤由此開始。股價在這個月的剩余交易日飛流直下，9月24日，南海公司銀行宣布破產(chǎn)，股價開始加速下跌。9月的最后一天，每股股價為150英鎊，一個月內(nèi)下跌了85%。

南海公司崩盤后，銀行和證券經(jīng)紀(jì)人遭到圍攻。很多人向銀行借貸買進大量南海公司股票，金融界遭遇一系列的破產(chǎn)風(fēng)暴。南海公司最終于1855年解散，公司股票轉(zhuǎn)換為公債。在該公司140年的歷史中，它從來沒有真正成功地從事過任何上規(guī)模的南海地區(qū)貿(mào)易。