《金融工程實戰(zhàn)術(shù)》：換個角度理解金融市場

金融工程是運用現(xiàn)代金融學(xué)、數(shù)理和工程方法與信息技術(shù)設(shè)計金融產(chǎn)品、解決金融問題的科學(xué)與技術(shù)。

什么是從業(yè)者需要的金融工程學(xué)概念？這個舶來的領(lǐng)域中有許多在西方社會背景下形成的理論，如何與中國經(jīng)驗對話？作為金融行業(yè)實業(yè)者，如何將理論與實務(wù)結(jié)合？

5月14日，貝頁圖書與高頓金融學(xué)院聯(lián)合舉辦了宋光輝的新書《金融工程實戰(zhàn)術(shù)》的首發(fā)儀式，用金融工程學(xué)的角度解讀金融市場。

宋光輝

歸納金融工程的本土經(jīng)驗

作為金融實踐者，宋光輝在書中，他用較為通俗的語言介紹了中國的金融市場、金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品，讓普通讀者能對金融的概念性知識有一定了解。

“這本書和傳統(tǒng)的實操經(jīng)驗不同，也有別于特別學(xué)術(shù)的理論?！彼喂廨x介紹了自己的寫作目的：從中國實踐出發(fā)，歸納提煉中國經(jīng)驗和本土金融制度準(zhǔn)則。他希望從工程學(xué)的基本原理和方法入手，將金融行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)按照套利、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和金融創(chuàng)新的維度，結(jié)合國內(nèi)外案例進行探討，同時梳理了對金融工程學(xué)的思考和理解，提供讓金融人士借鑒的方法、工具和模式。

“畢業(yè)之后發(fā)現(xiàn)，之前學(xué)的經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)對于中國從事金融實踐來講起到的價值或者作用不是很大。并且在實踐的過程中，有些金融理論反而會影響從業(yè)者的金融實踐?！彼喂廨x表示。在他看來，一個重要原因是中國當(dāng)前的金融學(xué)理論很多基于國外的現(xiàn)成理論。在解釋或預(yù)測中國的金融現(xiàn)象時，將中國的特殊國情代入國外即成理論，然后通過演繹邏輯進行推理，得出的結(jié)論將會有所偏差。

“美國的實踐經(jīng)驗被總結(jié)形成符合美國金融實踐的理論，再指導(dǎo)美國的實踐。這個過程搬入國內(nèi)，知識背景以及當(dāng)下金融知識理論以及實操大多建立在海外歐美國家為主流的學(xué)術(shù)框架和市場框架之下。但實際上中國的金融體系和美國的金融體系完全不同，很多西方金融理論基本的或者隱含的假設(shè)條件在中國是不成立的?！彼f。

中國金融教育體系更多需要基于本土的市場實情出發(fā)，要有批判性思維。他希望通過《金融工程實戰(zhàn)術(shù)》探討中國金融市場的系統(tǒng)化策略，也介紹解決金融問題的方法論、技術(shù)和工具。

《金融工程實戰(zhàn)術(shù)》書封

金融是一門實踐的學(xué)科

“金融現(xiàn)象的是人的行為，人的心理和行為才是一切金融理論的基礎(chǔ)。”宋光輝建議，從業(yè)者要多觀察人們的風(fēng)險偏好，同時具備一定的抽象思維，才能掌握人的心理，不被具體的現(xiàn)象束縛。

例如，最近基金市場的火熱讓不少金融小白踏入投資領(lǐng)域，但總是“高買低賣”，少不了被“套牢”，如何在金融市場成為盈利的10%？在宋光輝看來，這是因為對市場不夠理解，首先要更多了解基金公司和證券公司的報告，才能挑選一支好的金融產(chǎn)品。只有看懂財報，熟悉金融市場套路，多讀財經(jīng)新聞，鍛煉商業(yè)嗅覺，學(xué)會透過資本現(xiàn)象看本質(zhì)，才能避免被“割韭菜”。

從金融工程師的視角，宋光輝認(rèn)為：金融決定經(jīng)濟，而不是傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟決定金融。金融工程技術(shù)正是一種介于貨幣政策和財政政策之間的中觀手段，可以同來管理現(xiàn)代經(jīng)濟。從工程學(xué)而非純粹經(jīng)濟學(xué)的視角觀察金融工程活動。

在書中，宋光輝也列舉了不少真實的案例：例如艾倫·格林斯潘在90年代推動股票泡沫，刺激新經(jīng)濟投資，又強行推動房地產(chǎn)泡沫，導(dǎo)致美國爆發(fā)的次貸危機，這次泡沫經(jīng)濟給美國帶來了長期的金融動蕩。通過這個案例，讀者可以借鑒其面對金融動蕩時所采取的金融工程管理經(jīng)濟的做法。如成立科創(chuàng)板基金，大量認(rèn)購科創(chuàng)板的股票，將資本有效輸入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中。

宋光輝提示管理者在金融操作和企業(yè)市場經(jīng)營過程中應(yīng)注意規(guī)避哪些風(fēng)險?！敖鹑诘母臼且婚T實踐的學(xué)科，從業(yè)人員要相信自己實踐觀察的現(xiàn)象，一定是實踐測量的數(shù)據(jù)、證據(jù)大于理論的推導(dǎo)。”