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國富論(2)

富爸爸教你買賣貴金屬 作者:(美)邁克·馬隆尼


 

經(jīng)歷此事件之后,群眾恍然大悟,意識到這不再是有價值的紙幣。于是便一窩蜂地要將紙幣兌換成金屬貨幣,也順勢買進許多流動性高的商品,如珠寶、銀飾、寶石等,甚至把買進的硬幣運往國外或自行儲存。

1720年2月,銀行為了阻止金融大失血,禁止民眾使用紙幣買回金子和銀飾,更禁止使用金銀貨幣付費的交易手段。此外,法律規(guī)定購買珠寶、銀飾、珍貴寶石等皆屬違法行為,更規(guī)定舉報者可以獲得遭沒收的物品五成的回報。在當時,商鋪幾乎都關(guān)閉了,馬車也得一一進行搜查,更夸張的是,整座監(jiān)獄被犯人擠得水泄不通。

終于,紙包不住火了,整個金融危機正式浮上臺面。1720年3月27日,多家銀行受到危機牽連紛紛倒閉,就連約翰也被解聘。銀行發(fā)行的紙幣價值再度下跌五成,各銀行又紛紛開放讓民眾繼續(xù)兌換金子;若是金子不夠,銀行就改用銀飾來代替,再不然就是換成銅幣??吹竭@兒大家不難想象,兌換硬幣的這件事已使人們幾近瘋狂。金子和銀飾在當下,更是刮起了一陣大旋風。

事情演變至此,約翰·勞在法國頓時成為眾矢之的。短短數(shù)個月的時間,約翰從權(quán)傾一時的法國大人物,再度變回不名一文的窮光蛋。約翰后來輾轉(zhuǎn)逃到意大利的威尼斯,重拾舊業(yè),依舊是個賭徒。約翰曾經(jīng)很感慨地說:“去年我是最有錢的富豪,衣食無憂,如今卻連飽餐一頓都做不到?!彼?729年病逝于威尼斯。

受到密西西比公司破產(chǎn)和約翰紙幣政策失當?shù)挠绊懀▏驼麄€歐洲歷經(jīng)了長達數(shù)十年的悲慘經(jīng)濟大蕭條。但是,最讓我們吃驚的就是整件事情只在短短的四年內(nèi)就演變到了如此夸張的地步。

魏瑪共和國——另一次慘痛的教訓

既然大家已經(jīng)知道貨幣將會造成的傷害,那么我在此為大家介紹另一個例子,看看何謂危機之中的曙光,以及如何在特殊情況下去獲得最大的財富。

在第一次世界大戰(zhàn)初期,德國率先取消了黃金在市場上定立的標準制度,更一舉剝奪了人民使用馬克買回黃金和銀飾的權(quán)利。德國馬克在當時市場上的流動量足足提高了四倍,可是馬克幣值卻并未隨著通貨膨脹而有所調(diào)整,這導致民眾無法察覺后續(xù)將引發(fā)的通脹效應。

這起事件發(fā)生得如此怪異,其原因主要是德國卷入了第一次世界大戰(zhàn)。因為戰(zhàn)爭帶來的變數(shù)實在太多,即使政府釋出大量資金,人民依舊傾向于盡量儲蓄而怯于消費。之后,隨著戰(zhàn)爭的結(jié)束,人民重拾對貨幣的信心,卻不知災難已迎面而來,市場上流通的貨物價格早已跟隨初期貨幣膨脹的速度大漲了一番。

在戰(zhàn)爭結(jié)束前夕,100馬克可在德國兌換到1盎司的黃金,可是到了20世紀20年代,同樣1盎司的金子卻飆到1,000甚至2,000馬克了。販賣黃金的零售商見狀,也紛紛將黃金價格提高了10—20倍不等。至于人民的損失則更大了,因為早在一二年前,即使聚集戰(zhàn)爭期間的全部積蓄也買不了多少黃金,甚至連01盎司也買不到。

過了20世紀20年代,通脹效應逐漸減緩,未來的景象看起來又是一片美好,不但經(jīng)濟復蘇,企業(yè)及工業(yè)的產(chǎn)量也跟著提升了。但是德國政府為了撫平戰(zhàn)爭造成的創(chuàng)傷,依舊持續(xù)地印制紙幣。到了1921年夏天,物價又再度向上攀升。到1922年7月,德國整體物價飆漲了七倍之多。

對德國人民來說,這段時間就是一個轉(zhuǎn)折點,更是人民對國家經(jīng)濟和貨幣信心崩潰的開始。早在1919年,德國人民便見證了自身購買力下滑近九成的恐懼,故而從此之后,德國人民決定要變得更聰明一點了。

于是,全德國人民對貨幣的觀念全然改變。德國人知道,只儲蓄、不消費的做法只會讓逐日攀高的物價抹滅了自身的購買力,于是乎,每個人都急著花光身上的馬克;馬克在當時好比是燙手山芋一樣,棘手到?jīng)]有人想握在手里超過一秒鐘。

第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后,德國幾乎用盡所有的黃金來賠償受害國,另外還要用鐵、煤、木頭和其他資源來彌補黃金短缺所造成的資金缺口。就是從那時開始,德國再也拿不出半毛錢了。在法國人眼里,這無疑是德國的推托之詞,于是法國政府在1923年1月出兵,與比利時軍隊聯(lián)合入侵德國,成功占領(lǐng)了魯尼區(qū)(德國工業(yè)的重鎮(zhèn)地區(qū)),接收了當?shù)氐匿撹F廠、煤礦和鐵路等。

德國魏瑪當局針對此事作出回應,堅持不妥協(xié)、不合作的政策,并且同意支付薪水給工廠的員工,要求他們罷工。而這竟然是壓垮德國馬克的最后一根稻草。

與此同時,德國命令全國印鈔機全面超時加工。1923年2月9日,據(jù)《紐約時報》(New York Times)頭版報道,德國的印刷廠每天印制的紙幣金額竟然高達450億馬克;到了11月,每天的印制金額達到500億馬克。因為德國人民信心指數(shù)下降的速度遠遠快過政府印制馬克的速度,導致德國的經(jīng)濟完全陷入谷底,全然沒有復蘇的跡象;即便德國政府想盡辦法印制更多的馬克,幣值依然下滑。德國政府唯一的法子便是再接再厲,再多印一點紙幣來應急。

到了1923年11月初,德國的金融系統(tǒng)可以說是一團糟、完全失控了。市場上的價格反應更是離譜到了極點——戰(zhàn)爭爆發(fā)前,一雙鞋子只需12馬克,戰(zhàn)爭結(jié)束后卻需要30,000,000,000,000馬克才能買到;一顆雞蛋從008馬克竟然飆升到80,000,000馬克。雖然德國股票指數(shù)從88點漲升到了26,890,000,000點,但是德國民眾的購買力卻依舊慘不忍睹,下跌到只有戰(zhàn)前的03%。

黃金價格在當時的上漲速度遠比通貨膨脹還要快,1盎司的黃金從100馬克飆升到87,000,000,000,000馬克,價位以8700億倍的幅度在上漲。而人民購買黃金和銀飾的比例,更是以幾何級數(shù)的方式增加。

德國的超級通脹效應在1923年11月15日正式宣告結(jié)束。期間,德國的貨幣供應量從1919年初期的2,920,000,000馬克一路躥升到最后的4,970,000,000,000,000馬克,以高達17萬倍的驚人速度增長。若是和金價作比較,德國馬克實在貶值得太厲害了,居然連原先價值的03%都不到(如圖1所示)。

金融風暴過后,德國原先的窮人受到的影響并不大;有錢人依舊是聰明的,總是懂得善用機會來讓自己更加富有;反倒是中產(chǎn)階級受到的沖擊最大。老實說,德國政府與人民會記得這次金融危機所帶來的教訓,但是卻依舊記不住究竟是誰拿了最多的好處,以及誰的損失最大。

但是此事件又告訴我們,在這么悲慘的大環(huán)境中,還是有人可以生存下來,并且生活得更好的。這些人都擁有著不同的特質(zhì),比如強悍、天生贏家或是頭腦靈活;但是他們的共同特點就是適應能力比較強。不管你來自社會中的哪一個階層,若是你可以比別人更快地適應新環(huán)境,并且適應得更好,那么你就有機會扭轉(zhuǎn)頹勢,并在幾個月之后,獲得一筆屬于自己的財富。

歷經(jīng)金融風暴荼毒之后的德國,只需花上25盎司的黃金(大約合500美元),就可以在首都柏林的市中心買到價值不菲的商業(yè)大樓。原因很簡單,當年曾經(jīng)握有大量馬克的人,購買力慘遭政府壓滅,甚至是一點都不剩;相反,曾經(jīng)握有大量黃金的人,其購買力反而以幾何級數(shù)的模式往上攀升,而這便是他們致富的原因。

本章節(jié)里面相當重要的一課就是:無論遭逢哪種金融劇變、經(jīng)濟泡沫、市場機制崩盤、大蕭條、貨幣危機等,都請你們記得——財富是不會消失的,它只不過是悄悄地轉(zhuǎn)移到別處去了。在德國魏瑪超級通脹危機的例子中,我們可以看到當時握有黃金和銀飾的人,就是以壓倒性的優(yōu)勢,打敗了馬克紙幣的發(fā)行政策。因此,在那個時候,握住黃金的人就是握有實質(zhì)錢幣的勝利者。


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