政府根本不可能像變魔術(shù)一樣源源不斷地提供資金。援助計(jì)劃所需要的資金要么是借來的，要么是再創(chuàng)造的，又或者就是從大眾那里征來的。有些錢是靠常年或是最近的高稅收得來的――政府稱之為借。財(cái)富生產(chǎn)者可能還算是比較貧窮的，他們創(chuàng)造的財(cái)富都用于支援那些快要破產(chǎn)的企業(yè)，以至于自己根本沒什么錢。實(shí)在沒有辦法的話，政府只好自己又創(chuàng)造貨幣，這正是貨幣貶值的原因。政府發(fā)行貨幣開始于2008年末：從9月到12月，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表(balance sheet)從9000億美元急速上升至萬億美元?！都~約時(shí)報(bào)》指出，至12月中旬這一數(shù)據(jù)會(huì)激增至3萬億美元。我們可以從美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表上不斷上升的數(shù)據(jù)中看出政府為了使援助計(jì)劃順利進(jìn)行已經(jīng)無中生有地創(chuàng)造了多少貨幣?，F(xiàn)在銀行手中已經(jīng)握有足夠多的新貨幣，然而一旦貸款活動(dòng)開始，消費(fèi)價(jià)格必將激增，特別是由于美聯(lián)儲(chǔ)每憑空創(chuàng)造1美元，銀行就會(huì)跟著無中生有地創(chuàng)造出10美元。為了避免這樣的結(jié)果出現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)必定會(huì)突然緊縮貨幣供應(yīng)，但這么做只會(huì)使事態(tài)變得更糟糕（我知道大家很難相信這樣的做法會(huì)引發(fā)更多不穩(wěn)定的因素。個(gè)中原因我會(huì)在第6章詳細(xì)說明）。

不管政府采取什么樣的措施，其結(jié)果都是從財(cái)富生產(chǎn)者那里搜刮資金、破壞健康的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以及減少私人經(jīng)濟(jì)自愈所需要的資源。由于大家?guī)缀踝⒁獠坏侥囊粋€(gè)邊際企業(yè)（marginal firms）會(huì)為了國(guó)家大計(jì)被榨干吃凈，所以這種行為所產(chǎn)生的負(fù)面影響幾乎是不可見的。殊不知正是這些小型企業(yè)提供的“微不足道”的資助才使援助計(jì)劃能夠順利實(shí)施。所謂滴水聚成海洋，上千億美元的援助資金就是這么來的。但美譽(yù)最終只會(huì)落在奧巴馬總統(tǒng)的頭上，而真正做出貢獻(xiàn)的企業(yè)只會(huì)被人忽視。

如果政府真的打算支撐整個(gè)金融體系，而不是讓企業(yè)自然破產(chǎn)的話，他只能借更多的錢來填這個(gè)無底洞。但是這筆資金實(shí)在是太大，而且美國(guó)政府可能永遠(yuǎn)無法償還，所以根本沒有人或國(guó)家會(huì)借給他。另外，由于經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)政府不得不提前消耗醫(yī)療保險(xiǎn)和社會(huì)福利資金，這必將埋下另外一次危機(jī)的種子。每個(gè)人都不愿正視這一現(xiàn)實(shí)，但窗戶紙總有一天會(huì)被捅破。

同時(shí)，我們也無法指望2008年兩黨的總統(tǒng)候選人。毫無疑問，他們都贊成援助計(jì)劃的實(shí)施。“財(cái)政保守主義者”（fiscal conservative）約翰·麥凱恩（John McCain）甚至提議政府再拿出幾百億美元來收購(gòu)不良資產(chǎn)。但幾天后他因反對(duì)為芝加哥一個(gè)天文館提供300萬美元的資金而遭到批評(píng)，因?yàn)檫@點(diǎn)錢只是他承諾的援助資金的百萬分之一而已。

激發(fā)政府實(shí)施援助計(jì)劃的思維過程我們已經(jīng)不覺得新鮮和吃驚了。經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊昂內(nèi)爾·羅賓斯(Lionel Robbins) 在大蕭條時(shí)期就發(fā)現(xiàn)：“面對(duì)貨幣市場(chǎng)、商品市場(chǎng)以及金融公司和公共債務(wù)所涉及的廣泛領(lǐng)域出現(xiàn)的問題，中央銀行和政府直接想到的解救之法就是支撐不良資產(chǎn)?！痹诟绲臅r(shí)候，耶魯大學(xué)教授威廉·格雷厄姆·薩姆納(William Graham Sumner)就指出：“300年來我們的歷史一直在‘興旺’與‘貧窮’中沉沉浮浮。一旦大蕭條來臨，靠商品和土地（以及股票）過活的人們總是失控到不知所措，每每這個(gè)時(shí)候政府就會(huì)出面干預(yù)。他們慣用的伎倆就是濫發(fā)貨幣，一次又一次地抬高價(jià)格直到能擺脫負(fù)擔(dān)為止……沒有一次政府能夠真正制訂出復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)的好計(jì)劃?！?/p>

政府并未吃一塹長(zhǎng)一智，他們從未停止過做同樣的嘗試?，F(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)照樣認(rèn)為投入更多的資金以及大幅降低利率可以解決問題。但是路德維?！ゑT·米塞斯警告道：試圖通過信貸擴(kuò)張不斷降低市場(chǎng)毛利率的辦法來對(duì)付危機(jī)，只會(huì)讓繁榮和蕭條反復(fù)更替。信貸擴(kuò)張帶來的這種繁榮過后的蕭條是無法避免的。我們只能有兩種選擇，一是通過自愿放棄信貸擴(kuò)張，讓危機(jī)自然降臨；二是繼續(xù)實(shí)施這種措施，等待貨幣系統(tǒng)最終崩潰，然后承擔(dān)更大的災(zāi)難。換句話說，創(chuàng)造財(cái)富的捷徑是不存在的。通過將利率降到市場(chǎng)不允許的程度根本不能讓國(guó)家變得昌盛。能夠點(diǎn)石成金的魔法棒根本就不存在。利率是市場(chǎng)根據(jù)需要自動(dòng)調(diào)整的，政府和中央銀行人為地將其調(diào)低只會(huì)誤導(dǎo)投資者進(jìn)行冒險(xiǎn)投資。當(dāng)投資者缺少資本的時(shí)候，鼓勵(lì)他們投資根本就不是長(zhǎng)久之計(jì)。

與此同時(shí)，自由市場(chǎng)卻在為政府措施的失敗承擔(dān)責(zé)任。殊不知這與自由市場(chǎng)一點(diǎn)關(guān)系都沒有，是政府對(duì)自由市場(chǎng)的干預(yù)，不允許市場(chǎng)自身去協(xié)調(diào)生產(chǎn)與消費(fèi)，才使事情發(fā)展到如此糟糕的境地。

哈耶克因指出中央銀行――政府而非自由市場(chǎng)的產(chǎn)物――在試圖走捷徑實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)引發(fā)了盛衰循環(huán)(boom-bust cycle)而獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 哈耶克發(fā)展了路德維?！ゑT·米塞斯最初提出的一個(gè)觀點(diǎn)。捷徑根本不存在，而中央銀行故意忽視這一點(diǎn)，就使得災(zāi)難的發(fā)生在所難免。這就是我們現(xiàn)在的情況：美聯(lián)儲(chǔ)人為的降息政策鼓勵(lì)了毫無意義而且沒有未來的投資行為。

美國(guó)人民應(yīng)該關(guān)注一下像哈耶克這樣的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。下一章我們將詳細(xì)介紹哈耶克的觀點(diǎn)。